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內(nèi)容簡介

　　本書立足于新修訂的《公司法》《上市公司收購管理辦法》《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等法律法規(guī)，結(jié)合企業(yè)并購重組的實(shí)踐案例，詳細(xì)介紹了并購重組、公司剝離、公司分立、破產(chǎn)清算、公司重整、公司退市、企業(yè)收購、企業(yè)兼并、企業(yè)重組等概念與基本操作流程，對并購重組的操作程序、運(yùn)作模式、結(jié)構(gòu)設(shè)計、交易方案等關(guān)鍵問題，以及要約收購、協(xié)議收購、重大資產(chǎn)重組、借殼上市、資產(chǎn)評估、資產(chǎn)收購、盡職調(diào)查、風(fēng)險控制等關(guān)鍵環(huán)節(jié)與重點(diǎn)事項(xiàng)進(jìn)行多維度解析，對并購重組實(shí)踐具有極強(qiáng)的指導(dǎo)意義。

作者簡介

　　陳雪濤中國青年天使會常務(wù)理事及副秘書長、中國國際創(chuàng)客產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金理事、全球數(shù)字化管理學(xué)者、美國貝翰文大學(xué)DBA、中國研究生電子設(shè)計大賽副秘書長、清華大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會發(fā)起人、天使投資人。曾服務(wù)過摩托羅拉、恒基偉業(yè)、多普達(dá)通訊、HTC、威盛等世界500強(qiáng)公司，擁有超過15年的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，被業(yè)內(nèi)稱為“行走的中國移動互聯(lián)網(wǎng)史”。陳雪濤先生2019年榮獲中國企業(yè)家協(xié)會“ 新中國成立70周年卓越人物獎”，2018年獲“最佳70后風(fēng)險投資家”，2017年帶領(lǐng)管理機(jī)構(gòu)榮獲金投榜中國新銳創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)Top30，2016年榮獲“ 青牛獎中國榜樣投資人”，2015年榮獲“中國創(chuàng)投十大新銳投資人”。重點(diǎn)投資方向包括工業(yè)4.0、智能制造、可穿戴計算、無人機(jī)、云計算、大數(shù)據(jù)處理等高增長領(lǐng)域。王豪河南理工大學(xué)會計學(xué)碩士、北京麟璽創(chuàng)業(yè)投資有限公司管理合伙人，負(fù)責(zé)私募股權(quán)基金存續(xù)期內(nèi)的退出工作，成功投資案例包括雷神科技、映趣科技等。王豪先生對于財務(wù)、稅務(wù)理論和實(shí)操知識有著極其深刻的理解，發(fā)表北大核心論文兩篇，《稅收政策、投資者情緒與企業(yè)投資效率》《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展、內(nèi)部控制質(zhì)量與中小企業(yè)融資約束》。在加入麟璽創(chuàng)投之前，王豪先生擔(dān)任微淼財商教育科技有限公司資深培訓(xùn)講師，擅長領(lǐng)域包括：企業(yè)資產(chǎn)管理、并購重組中的財務(wù)流程和實(shí)操業(yè)務(wù)。

圖書目錄

目.錄
第1章.并購重組./1
1.1.并購重組概念辨析及其操作程序./ 1
1.1.1 企業(yè)并購重組相關(guān)辨析 / 1
1.1.2 聯(lián)營企業(yè)及其操作程序 / 5
1.1.3 公司剝離及其操作程序 / 6
1.1.4 公司分立及其操作程序 / 7
1.1.5 破產(chǎn)清算及其操作程序 / 10
1.1.6 公司重整及其操作程序 / 11
1.1.7 公司退市及其操作程序 / 14
1.2.企業(yè)收購的概念類型與實(shí)務(wù)指引./ 16
1.2.1 根據(jù)收購支付主體劃分 / 16
1.2.2 根據(jù)收購交易方式劃分 / 19
1.2.3 根據(jù)收購交易主體劃分 / 24
1.2.4 根據(jù)收購交易態(tài)度劃分 / 27
1.3.企業(yè)兼并的概念類型與案例剖析./ 28
1.3.1 企業(yè)收購與兼并、合并 / 28
1.3.2 橫向兼并的策略與案例 / 31
1.3.3 縱向兼并的策略與案例 / 34
1.3.4 混合兼并的策略與案例 / 35
1.4.企業(yè)重組的概念類型與操作程序./ 37
1.4.1 1.4.2 1.4.3 1.4.4
企業(yè)資產(chǎn)重組概念界定 / 37資產(chǎn)購買及其操作程序 / 40資產(chǎn)出售及其操作程序 / 42資產(chǎn)置換及其操作程序 / 44
第2章.實(shí)務(wù)操作./ 46
2.1.并購重組的操作程序與實(shí)戰(zhàn)方略./ 46
2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 2.1.6 2.1.7 2.1.8
Step 1：確立并購目標(biāo) / 46 Step 2：提交并購方案 / 50 Step 3：發(fā)出并購意向 / 51 Step 4：并購資產(chǎn)評估 / 53 Step 5：開展盡調(diào)談判 / 54 Step 6：達(dá)成并購協(xié)議 / 57 Step 7：辦理交接手續(xù) / 59 Step 8：并購整合工作 / 60
2.2.并購重組的交易結(jié)構(gòu)與運(yùn)作模式./ 64
2.2.1 購買企業(yè)或資產(chǎn) / 64
2.2.2 購買企業(yè)股份 / 65
目.錄
2.2.3 購買股份期權(quán) / 67
2.2.4 購買含權(quán)債券 / 68
2.2.5 利潤分享結(jié)構(gòu) / 69
2.2.6 融資租賃結(jié)構(gòu) / 70
2.2.7 承擔(dān)債務(wù)模式 / 72
2.2.8 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)模式 / 72
2.3.并購重組結(jié)構(gòu)設(shè)計的原則與要點(diǎn)./ 73
2.3.1 綜合效益原則 / 73
2.3.2 系統(tǒng)性原則 / 75
2.3.3 協(xié)同性原則 / 76
2.3.4 穩(wěn)健性原則 / 77
2.4.并購重組的交易方案與操作實(shí)務(wù)./ 79
2.4.1 標(biāo)的公司的價值評估 / 79
2.4.2 并購重組的支付方式 / 82
2.4.3 業(yè)績承諾及補(bǔ)償安排 / 85
2.4.4 并購重組的融資安排 / 87
2.4.5 并購重組的實(shí)務(wù)要點(diǎn) / 90
第3章.要約收購./ 94
3.1.要約收購的概念特征與操作程序./ 94
3.1.1 要約收購的概念特征 / 94
3.1.2 全面要約和部分要約 / 96 3.1.3 要約收購的觸發(fā)條件 / 98
3.1.4 要約收購的操作程序 / 101
3.2.要約收購的合規(guī)要點(diǎn)與典型案例./ 104
3.2.1 收購支付價格與方式 / 104
3.2.2 要約收購的期限要求 / 107
3.2.3 競爭性要約收購要點(diǎn) / 108
3.2.4 要約收購的注意事項(xiàng) / 109
3.3.要約收購的潛在風(fēng)險與案例解析./ 112
3.3.1 要約收購的審批及資金風(fēng)險 / 112
3.3.2 要約收購對股票價格的影響 / 113
3.3.3 要約收購導(dǎo)致潛在同業(yè)競爭 / 114
3.3.4 接受要約股東未達(dá)到預(yù)定比例 / 116
3.4.基于新證券法的要約收購制度優(yōu)化./ 117
3.4.1 我國要約收購制度演變 / 117
3.4.2 持有股份性質(zhì)發(fā)生變化 / 120
3.4.3 大額持股信息披露要求 / 121
3.4.4 取消豁免要約收購義務(wù) / 122
3.4.5 增加表決權(quán)差異化安排 / 123
3.4.6 加大違法違規(guī)處罰力度 / 124
第4章.協(xié)議收購./ 126
4.1.協(xié)議收購的運(yùn)作模式與操作程序./ 126
目.錄
4.1.1 協(xié)議收購的概念特征 / 126
4.1.2 協(xié)議收購的操作流程 / 128
4.1.3 協(xié)議收購的四種模式 / 132
4.1.4 協(xié)議收購的典型案例 / 134
4.2.協(xié)議收購的合規(guī)要點(diǎn)與實(shí)戰(zhàn)攻略./ 137
4.2.1 收購價格的合規(guī)要點(diǎn) / 137
4.2.2 收購比例的合規(guī)要點(diǎn) / 138
4.2.3 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過戶手續(xù) / 139
4.2.4 收購過渡期行為規(guī)范 / 140
4.3.間接收購的操作實(shí)務(wù)與流程攻略./ 141
4.3.1 間接收購的概念特征 / 141
4.3.2 間接收購的主要方式 / 143
4.3.3 間接收購的操作程序 / 144
4.3.4 間接收購的注意事項(xiàng) / 147
4.4.表決權(quán)委托與上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓./ 148
4.4.1 表決權(quán)委托的法律依據(jù) / 148
4.4.2 一致行動人關(guān)系的認(rèn)定 / 150
4.4.3 表決權(quán)委托可能觸及要約收購 / 152
4.4.4 關(guān)于表決權(quán)委托的對價 / 155
第5章.重大資產(chǎn)重組./ 156
5.1.重大資產(chǎn)重組的操作實(shí)務(wù)與流程./ 156
5.1.1 重大資產(chǎn)重組的觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn) / 156
5.1.2 重大資產(chǎn)重組的操作程序 / 159
5.1.3 證監(jiān)會審核及意見反饋 / 166
5.1.4 重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢 / 168
5.2.資產(chǎn)評估的常用方法與實(shí)戰(zhàn)攻略./ 170
5.2.1 股票估值法 / 170
5.2.2 資產(chǎn)基礎(chǔ)法 / 172
5.2.3 市場法 / 174
5.2.4 收益法 / 175
5.3.借殼上市的運(yùn)作模式與操作實(shí)務(wù)./ 178
5.3.1 借殼上市的操作程序 / 178
5.3.2 借殼上市的運(yùn)作模式 / 181
5.3.3 借殼上市的主要風(fēng)險 / 187
5.3.4 借殼上市的典型案例 / 188
5.4.資產(chǎn)收購的操作程序與實(shí)戰(zhàn)攻略./ 191
5.4.1 資產(chǎn)收購的類型與方式 / 191
5.4.2 收購標(biāo)的的關(guān)注要點(diǎn) / 194
5.4.3 資產(chǎn)收購的接續(xù)問題 / 195
5.4.4 收購方的內(nèi)部決策程序 / 196
第6章.風(fēng)險控制./ 200
6.1.并購重組的法律風(fēng)險及案例剖析./ 200
目.錄
6.1.1 并購標(biāo)的權(quán)屬糾紛風(fēng)險 / 200
6.1.2 并購重組中的壟斷風(fēng)險 / 202
6.1.3 業(yè)績承諾無法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險 / 203
6.1.4 損害投資者合法權(quán)益風(fēng)險 / 204
6.2.并購重組中的內(nèi)幕交易風(fēng)險防范./ 206
6.2.1 內(nèi)幕交易的法律體系 / 206
6.2.2 內(nèi)幕信息的相關(guān)概念 / 207
6.2.3 并購重組的內(nèi)幕交易 / 210
6.2.4 內(nèi)幕交易的法律后果 / 212
6.2.5 內(nèi)幕交易的防范措施 / 214
6.3.企業(yè)并購重組的財務(wù)風(fēng)險及防范./ 215
6.3.1 并購重組財務(wù)風(fēng)險的概念 / 215
6.3.2 并購重組財務(wù)風(fēng)險的類型 / 217
6.3.3 并購重組財務(wù)風(fēng)險的成因 / 218
6.3.4 并購重組財務(wù)風(fēng)險的控制 / 220
6.4.企業(yè)并購重組的稅務(wù)風(fēng)險及控制./ 223
6.4.1 合并虧損企業(yè)的稅收風(fēng)險 / 223
6.4.2 收購標(biāo)的帶來的涉稅風(fēng)險 / 224
6.4.3 企業(yè)收購交易的稅收風(fēng)險 / 226
6.4.4 增值稅、營業(yè)稅和契稅風(fēng)險 / 227
6.4.5 并購重組中的稅務(wù)風(fēng)險控制 / 230