制度環(huán)境、董事會行為與終極股東掏空行為

　　本文主要以產(chǎn)權性質(zhì)為視角，采用分組分析的方法研究終極控制權、董事會行為和制度環(huán)境對上市公司終極股東掏空行為的影響。文章采用規(guī)范研究與實證研究的方法，從“問題提出→背景分析→模型分析→實證研究”四個層面逐步展開研究。第1章“導論”提出問題，界定了本文的研究對象、內(nèi)容和貢獻；第2章“文獻綜述”回顧了國內(nèi)外掏空行為相關理論和文獻，梳理了制度環(huán)境和董事會行為對掏空的影響機制，為后續(xù)研究打下經(jīng)驗基礎；第3章“我國終極股東掏空行為的機理和特征分析”描述了我國終極股東掏空行為的實際情況，為本文的實證研究提供現(xiàn)實的制度與環(huán)境背景，使本文的研究能夠從我國的實際情況出發(fā)，更加具有現(xiàn)實意義；第4章“終極股東掏空行為的理論分析與模型構建”分析了制度環(huán)境、董事會行為和所有權比例與掏空行為之間的關系，構建了基于終極股東控制權私有收益的掏空行為理論模型，形成系統(tǒng)的理論分析框架，為后續(xù)的研究提供理論依據(jù)；第5章“控制權、控制人變更對終極股東掏空行為影響的實證檢驗”是基于2005-2010年間我國滬深兩市A股上市公司的樣本數(shù)據(jù)，通過實證分析方法先研究了我國上市公司終極股東控制權對掏空行為的影響；第6章“董事會行為對終極股東掏空行為影響的實證檢驗”在第5章基礎上，在加入董事會行為因素的基礎上，研究了終極股東控制權對董事會行為的影響，進而導致通過董事會行為影響掏空行為；第7章“制度環(huán)境對終極股東掏空行為影響的實證檢驗”在第5和6章的基礎上，在加入制度環(huán)境因素的基礎上，研究了制度環(huán)境對終極控制權和董事會行為的影響，進而導致對終極股東掏空行為的影響；進一步又結合主成份分析法研究了制度環(huán)境、董事會行為和終極控制權三個因子對掏空行為的影響程度大小，以期明確主次，對癥下藥；文章后是第8章“主要結論與政策建議”，主要總結本文的研究結論，并針對研究結論提出治理我國上市公司掏空行為的政策建議，同時對本文研究中存在的局限和未來的研究方向進行了總結和展望。

　　劉際陸 ，男，漢族，浙江溫州人，東北財經(jīng)大學博士研究生，浙江萬里學院商學院學院教師，臺州"211人才工程"培養(yǎng)人員，主要研究方向為公司理財、VAR與資本市場。