固定收益證券相對價(jià)值分析：理論、工具和交易實(shí)踐

　　本書是由道格·哈金斯與克里斯蒂安·沙勒兩位資深的固定收益證券相對價(jià)值分析專家所撰寫的一部非常有價(jià)值的著作。本書以相對價(jià)值理念為核心，應(yīng)用均值回歸和主元分析等數(shù)理方法對以歐債/美債為基礎(chǔ)資產(chǎn)的互換市場、期貨市場、內(nèi)嵌式的期權(quán)定價(jià)模型以及信用違約互換（CDS）等金融衍生工具進(jìn)行了細(xì)致入微的解析—其中的很多知識是國內(nèi)從事相關(guān)工作的人士所缺乏的。本書適合于金融工程等相關(guān)專業(yè)的學(xué)子，可以作為他們的輔學(xué)工具；同時(shí)，國內(nèi)債券市場上的交易者與投資者也可對本書進(jìn)行品讀—相信他們會大獲裨益！

　　道格•哈金斯（Doug Huggins）在美國和歐洲的固定收益證券市場工作了25年。20世紀(jì)90年代末，他在德意志銀行管理歐洲固定收益證券項(xiàng)下的相對價(jià)值研究部門，該部門連續(xù)三年被《全球投資者》雜志評為同類企業(yè)中的金融機(jī)構(gòu)。他于2001年加入荷蘭銀行，擔(dān)任固定收益相對價(jià)值研究的全球主管，隨后成為該公司的對沖基金全球營銷主管。2003年，他在荷蘭銀行成立了一個(gè)自營交易部門，專注于依據(jù)相對價(jià)值理念發(fā)掘固定收益證券的交易契機(jī)。另外，他還在Citadel和Old Lane兩家全球?qū)_基金的倫敦辦事處擔(dān)任相對價(jià)值交易員。道格擁有芝加哥大學(xué)的金融經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)博士學(xué)位，在整個(gè)職業(yè)生涯中專注于開發(fā)金融和統(tǒng)計(jì)模型，從而識別全球金融市場中存在的與相對價(jià)值理念相關(guān)的交易機(jī)會。在研究和交易中，道格成功地應(yīng)用了這些模型，為客戶和公司帶來了誘人的、規(guī)避了相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的收益。作為倫敦Starsupply Commodity Brokers公司的總經(jīng)理，道格正在將相對價(jià)值模型應(yīng)用于能源和農(nóng)產(chǎn)品市場。克里斯蒂安•沙勒（Christian Schaller）曾在德國波恩大學(xué)獲得數(shù)學(xué)博士學(xué)位，后來在德意志銀行相對價(jià)值研究團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)固定收益證券相關(guān)的交易工具。他做出了許多獨(dú)特的貢獻(xiàn)，特別是在主成分分析（PCA）和基點(diǎn)互換相關(guān)的建模領(lǐng)域尤為突出。在東京為德意志銀行進(jìn)行相關(guān)研究之時(shí)，他在“格林威治調(diào)查報(bào)告”中被客戶評為“相對價(jià)值理論研究員”。作為荷蘭銀行杠桿投資策略全球主管，克里斯蒂安利用自己的技能將數(shù)學(xué)理論轉(zhuǎn)化為有利可圖的交易頭寸，且服務(wù)于該公司里那些要求的客戶，包括對沖基金、自營交易部門、央行和其他金融機(jī)構(gòu)。2004年，克里斯蒂安創(chuàng)立了日本咨詢公司Shinzenbi，其間以定量的方式就研究團(tuán)隊(duì)的開發(fā)、培訓(xùn)和管理等問題向投資銀行提供咨詢。2013年初，克里斯蒂安和道格創(chuàng)建了市場定量分析有限公司，這是一家總部位于倫敦的公司，主要幫助金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用定量的方法來識別全球市場中的具有相對價(jià)值的交易契機(jī)。除了財(cái)務(wù)軟件，其所進(jìn)行的市場定量分析還提供咨詢服務(wù)，包括員工培訓(xùn)以及為交易前后的分析系統(tǒng)制定相應(yīng)的設(shè)計(jì)和實(shí)施方法。