固收+策略投資：探尋債券與股票的平衡術

第一章  傳統(tǒng)固定收益投資的挑戰(zhàn)與機遇   1
一、低利率環(huán)境下資產配置與負債管理如何匹配  2
二、違約新常態(tài)下再論信用擴張的路徑約束  11
三、漫談銀行理財凈值化轉型之路   18
四、固收 業(yè)務體系建設及框架探討   21
第二章  固收 組合大類資產配置方法探討   27
一、從營養(yǎng)金字塔看資產配置、風險因子與 smart beta  27
二、戰(zhàn)略資產配置：以風險平價為例   33
三、戰(zhàn)術資產配置：以美林時鐘和 FED 模型為例  39
四、ESG 與因子投資之隨筆漫談   44
第三章  分類資產策略之利率債   50
一、利率債策略框架概覽   50
二、非對稱性的損益結構：債券凸性   60
三、宏觀利率相關的隨筆漫談   64
四、后新冠感染疫情時代經濟基本面的相關評論   77
第四章  分類資產策略之國債期貨   97
一、國債期貨基礎知識概覽   97
二、國債期貨投資交易策略   104
三、國債期貨隨筆漫談及實戰(zhàn)案例  108
四、其他固定收益衍生品的策略應用  124
第五章  分類資產策略之信用債    129
一、信用債策略框架概覽    129
二、發(fā)行人基本面?zhèn)渫浭纠?   139
三、信用債投資隨筆漫談與歷史復盤    148
四、內嵌期權信用債的風險收益特征    167
五、商業(yè)銀行資本工具的風險收益特征    177
六、基于股票視角對信用風險定價的思考  186
第六章  分類資產策略之可轉債    200
一、轉債基礎策略概覽    200
二、可轉債市場歷史回顧與復盤    205
三、轉債平衡策略與紅利低波股票相對價值探討  210
四、固收 組合中轉債擇券的應用    220
五、轉債投資實戰(zhàn)案例匯總    227
第七章  分類資產策略之股票    243
一、行業(yè)基本概念與投資機會初探    243
二、公司價值判斷的邏輯框架    280
三、基于絕對收益目標的股票策略    287
四、公司基本面分析與估值要點簡析    296
第八章  絕對收益股票研究案例匯總    301
一、立訊精密：消費電子龍頭領軍者    301
二、利亞德：全球 LED 顯示龍頭    308
三、樂歌股份：人體工學品牌先行者    314
四、石頭科技：智能清潔電器領跑者    321
五、東方財富：引領財富管理大時代    328
六、春秋航空：低成本航空未來可期    338
七、安井食品：速凍老兵的新征程    344
八、涪陵榨菜：醬腌菜馳名商標    352
九、森麒麟：智能化高端輪胎工廠    359
第九章  多資產組合管理實踐的心得  366
一、從交易角度看債券投資組合管理  366
二、股債混合組合管理與相關策略  371
三、從債券交易到固收 投資的成長之路  384
四、固收 短期資金流向和長期發(fā)展探討  389
第十章  其他工作思考與生活雜談  394
一、漫談德州撲克與轉債投資  394
二、“九○”而立：致劈柴胡同讀者的年終信  397
三、人力資本、決策效用與認知提升  399
四、后記：回憶父親  401
參考文獻  403