Excel金融建模

第 一部分　財務(wù)建模概述
第 1章　財務(wù)模型及Excel簡介　3
1．1　財務(wù)模型的主要組成部分　4
1．1．1　投資　4
1．1．2　融資　5
1．1．3　分紅　5
1．2　什么是數(shù)學(xué)模型　6
1．3　財務(wù)模型的定義　6
1．4　財務(wù)模型的類型　7
1．4．1　三大財務(wù)報表　7
1．4．2　現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型　9
1．4．3　相對價值模型　9
1．4．4　并購模型　10
1．4．5　杠桿收購模型　10
1．4．6　還款計劃表　10
1．4．7　預(yù)算模型　11
1．5　能替代Excel進行財務(wù)建模的軟件　12
1．6　Excel是理想的工具　14
1．7　本章小結(jié)　14
第 2章　建立財務(wù)模型的步驟　15
2．1　與管理層討論　16
2．1．1　了解管理層的期望　16
2．1．2　了解客戶的業(yè)務(wù)　16
2．1．3　評估各部門負(fù)責(zé)人　16
2．2　構(gòu)建使模型成立的假設(shè)條件　17
2．3　創(chuàng)建模型框架　17
2．4　獲取歷史財務(wù)數(shù)據(jù)　20
2．5　編制預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)測損益表　22
2．6　編制預(yù)測輔助明細(xì)表　23
2．7　編制預(yù)測現(xiàn)金流量表　24
2．8　進行比率分析　25
2．9　預(yù)測估值　26
2．10　本章小結(jié)　27
第二部分　運用Excel工具和函數(shù)進行財務(wù)建模
第3章　函數(shù)和公式——用一個獨立的公式完成財務(wù)建模　31
3．1　理解函數(shù)和公式　32
3．2　具備查找功能的函數(shù)　32
3．2．1　VLOOKUP函數(shù)　33
3．2．2　INDEX函數(shù)　36
3．2．3　MATCH函數(shù)　37
3．2．4　CHOOSE函數(shù)　39
3．3　函數(shù)組合　44
3．3．1　IF函數(shù)　44
3．3．2　MAX函數(shù)和MIN函數(shù)　45
3．3．3　MAX函數(shù)和MIN函數(shù)的應(yīng)用案例　46
3．4　數(shù)據(jù)透視表和數(shù)據(jù)透視圖　47
3．5　注意事項　61
3．6　本章小結(jié)　64
第4章　在Excel中運用“引用”功能　65
4．1　關(guān)于引用　66
4．2　相對引用　67
4．3　絕對引用　69
4．4　混合引用　71
4．5　引用功能的實際應(yīng)用　74
4．6　本章小結(jié)　78
第三部分　建立綜合財務(wù)模型
第5章　了解項目及構(gòu)建假設(shè)條件　81
5．1　了解項目的性質(zhì)和目的　82
5．2　進行訪談　82
5．3　構(gòu)建假設(shè)條件　83
5．3．1　常規(guī)假設(shè)條件　83
5．3．2　損益表和資產(chǎn)負(fù)債表的假設(shè)條件　83
5．3．3　損益表科目增長驅(qū)動因子　84
5．3．4　資產(chǎn)負(fù)債表科目增長驅(qū)動因子　87
5．4　編制預(yù)測損益表　89
5．5　編制預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表　94
5．6　本章小結(jié)　96
第6章　固定資產(chǎn)明細(xì)表和負(fù)債明細(xì)表　97
6．1　了解BASE的概念和余額結(jié)轉(zhuǎn)法　98
6．2　固定資產(chǎn)折舊明細(xì)表　98
6．2．1　平均年限法　99
6．2．2　余額遞減法　99
6．3　資本支出計劃表　101
6．3．1　詳細(xì)法　102
6．3．2　簡潔法　105
6．4　負(fù)債明細(xì)表　108
6．4．1　詳細(xì)法　109
6．4．2　簡潔法　112
6．5　編制還款計劃表　113
6．5．1　創(chuàng)建模型框架　113
6．5．2　編寫函數(shù)公式　116
6．5．3　還款計劃表的應(yīng)用　119
6．6　本章小結(jié)　122
第7章　現(xiàn)金流量表　123
7．1　現(xiàn)金流量表簡介　124
7．2　不涉及現(xiàn)金流動的科目　126
7．3　經(jīng)營營運資本的凈變動　126
7．3．1　投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流　128
7．3．2　融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流　128
7．4　平衡資產(chǎn)負(fù)債表　128
7．4．1　錯誤排除　130
7．4．2　循環(huán)引用　131
7．5　快速編制預(yù)測現(xiàn)金流量表　132
7．6　本章小結(jié)　138
第8章　比率分析　139
8．1　比率分析的意義和好處　140
8．2　比率的種類及其計算公式　140
8．2．1　盈利能力比率　140
8．2．2　短期償債能力比率　141
8．2．3　營運能力比率　142
8．2．4　平均資產(chǎn)收益率　143
8．2．5　平均已占用資本回報率　144
8．2．6　平均權(quán)益回報率　144
8．2．7　長期償債能力比率　145
8．3　解讀比率　145
8．4　理解比率分析的局限性　147
8．5　利用比率分析來尋找財務(wù)水平穩(wěn)定的公司　148
8．6　本章小結(jié)　150
第9章　估值　151
9．1　絕對估值法　152
9．1．1　實體自由現(xiàn)金流量　152
9．1．2　貨幣的時間價值　153
9．1．3　加權(quán)平均資本成本　154
9．1．4　后續(xù)期實體價值　156
9．1．5　計算現(xiàn)值　157
9．2　相對估值法　159
9．2．1　可比公司法　161
9．2．2　先例交易法　163
9．3　本章小結(jié)　169
第 10章　測試模型的合理性和準(zhǔn)確性　170
10．1　設(shè)置內(nèi)置測試和程序　171
10．2　錯誤排除　172
10．3　理解敏感性分析　181
10．4　使用直接和間接的方法　181
10．4．1　直接法　183
10．4．2　間接法　184
10．5　方案選擇器（場景分析）　194
10．6　創(chuàng)建一個簡單的蒙特卡羅模擬模型　204
10．7　本章小結(jié)　211