股權(quán)激勵操作全案

第1章.股權(quán)激勵：共享·共創(chuàng)·共治./ 1
1.1.股權(quán)激勵基本概念與架構(gòu)設(shè)計(jì)./ 1
1.1.1 股權(quán)激勵的定義與原則 / 1
1.1.2 股權(quán)激勵的四種常見方式 / 3
1.1.3 股權(quán)激勵的三種架構(gòu)設(shè)計(jì) / 5
1.1.4 股權(quán)激勵與馬斯洛需求層次 / 8
1.1.5 【案例】小米公司的股權(quán)激勵方案設(shè)計(jì) / 11
1.2.股權(quán)激勵方案設(shè)計(jì)和關(guān)注要點(diǎn)./ 14
1.2.1 股權(quán)激勵設(shè)計(jì)的三大要素 / 14
1.2.2 股權(quán)激勵設(shè)計(jì)的五個要點(diǎn) / 16
1.2.3 實(shí)施股權(quán)激勵的時機(jī)選擇和執(zhí)行的八個步驟 / 19
1.2.4 股權(quán)激勵中常見的稅務(wù)問題 / 22
1.2.5 企業(yè)員工股權(quán)激勵協(xié)議 / 24
1.3.華為股權(quán)激勵計(jì)劃的實(shí)踐啟示./ 27
1.3.1 華為四次股權(quán)激勵計(jì)劃的演進(jìn) / 27
1.3.2 人才選拔：建立雙向晉升通道 / 30
1.3.3 利益共享：重視人力資本價(jià)值 / 31
1.3.4 多勞多得：完善薪酬績效機(jī)制 / 32
第2章.股權(quán)激勵模式選擇與實(shí)施路徑./ 34
2.1.股票期權(quán)模式./ 34
2.1.1 股票期權(quán)的類型與基本要素 / 34
2.1.2 股票期權(quán)激勵的優(yōu)勢和特點(diǎn) / 36
2.1.3 股票期權(quán)激勵計(jì)劃的設(shè)計(jì)要點(diǎn) / 37
2.1.4 【案例】A公司的股票期權(quán)激勵計(jì)劃 / 41
2.1.5 【案例】公司與員工的股票期權(quán)糾紛 / 42
2.2.虛擬股票模式./ 43
2.2.1 虛擬股票激勵的特點(diǎn)與類型 / 43
2.2.2 虛擬股票模式的優(yōu)劣比較 / 45
2.2.3 虛擬股權(quán)激勵的設(shè)計(jì)流程 / 47
2.2.4 虛擬股票期權(quán)激勵的實(shí)施要點(diǎn) / 50
2.2.5 虛擬股票期權(quán)激勵機(jī)制建設(shè) / 53
2.2.6 【案例】某電力集團(tuán)的虛擬股票激勵方案 / 55
2.3.業(yè)績股票模式./ 59
2.3.1 業(yè)績股票激勵的特征與優(yōu)缺點(diǎn) / 59
2.3.2 業(yè)績股票激勵的操作流程 / 60
2.3.3 【案例】萬科業(yè)績股票激勵方案 / 62
2.4.股票增值權(quán)模式./ 63
2.4.1 股票增值權(quán)激勵的主要特點(diǎn)與優(yōu)勢 / 63
2.4.2 股票增值權(quán)激勵的實(shí)施流程 / 65
目.錄
2.4.3 【案例】H集團(tuán)股票增值權(quán)激勵方案 / 67
2.5.限制性股票模式./ 68
2.5.1 限制性股票激勵的基本模式和特點(diǎn) / 68
2.5.2 限制性股票與股票期權(quán)的區(qū)別 / 70
2.5.3 【案例】用友軟件限制性股票激勵方案 / 72
第3章.企業(yè)股權(quán)激勵的實(shí)戰(zhàn)操作流程./ 74
3.1.確定激勵對象./ 74
3.1.1 激勵對象的選擇范圍與模型 / 74
3.1.2 激勵對象的特征與確認(rèn)依據(jù) / 76
3.1.3 激勵對象選擇的三個基本原則 / 78
3.1.4 基于企業(yè)生命周期的激勵對象 / 80
3.1.5 企業(yè)股權(quán)激勵對象承諾書 / 82
3.2.選擇股權(quán)激勵模式./ 83
3.2.1 股權(quán)激勵盡職調(diào)查清單 / 83
3.2.2 激勵模式選擇的五大原則 / 85
3.2.3 企業(yè)各發(fā)展階段的激勵模式 / 88
3.3.4 公司業(yè)績股票激勵方案協(xié)議 / 90
3.3.確定股權(quán)授予數(shù)量./ 94
3.3.1 確定股權(quán)激勵總量的考量因素 / 94
3.4.2 確定股權(quán)激勵總量的方法 / 96
3.4.3 確定股權(quán)激勵個量的考量因素 / 98
3.4.4 確定股權(quán)激勵個量的方法 / 99
3.4.5 【案例】授予股票數(shù)量要保持合理性 / 100
3.4.確定股權(quán)激勵價(jià)格./ 101
3.4.1 股權(quán)激勵定價(jià)考慮的四個因素 / 101
3.4.2 確定股權(quán)激勵標(biāo)的價(jià)格的三種方法 / 102
3.4.3 股權(quán)激勵定價(jià)需要注意的問題 / 103
3.5.股權(quán)激勵行權(quán)安排./ 104
3.5.1 股權(quán)激勵計(jì)劃的有效期 / 104
3.5.2 股權(quán)激勵計(jì)劃的授予日 / 105
3.5.3 股權(quán)激勵計(jì)劃的等待期 / 105
3.5.4 股權(quán)激勵計(jì)劃的行權(quán)期與鎖定期 / 106
3.5.5 股權(quán)激勵計(jì)劃的有效期和行權(quán)安排 / 107
3.6.確定激勵股票來源./ 109
3.6.1 回購股票 / 109
3.6.2 定向增發(fā) / 110
3.6.3 大股東轉(zhuǎn)讓 / 111
3.6.4 以他方名義回購 / 111
3.6.5 組合方式 / 113
3.7.設(shè)定業(yè)績考核指標(biāo)./ 114
3.7.1 設(shè)定股權(quán)激勵的考核標(biāo)準(zhǔn) / 114
3.7.2 設(shè)定股權(quán)激勵的業(yè)績條件 / 115
3.7.3 設(shè)定股權(quán)激勵的考核指標(biāo) / 117
3.7.4 股權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)施考核 / 119
第4章.MBO的操作流程與規(guī)范./ 123
4.1.MBO的概念與運(yùn)作原理./ 123
目.錄
4.1.1 MBO的“前世今生” / 123
4.1.2 MBO模式的運(yùn)作原理 / 124
4.1.3 我國 MBO的演變與發(fā)展 / 126
4.1.4 【案例】宇通客車 MBO 實(shí)施流程 / 128
4.2.MBO方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施./ 130
4.2.1 MBO的三種操作模式 / 130
4.2.2 MBO的四大融資途徑 / 130
4.2.3 MBO 成功的四個條件 / 132
4.2.4 MBO 面臨的七大風(fēng)險(xiǎn) / 134
4.2.5 【案例】美羅藥業(yè) MBO 操作流程 / 137
第5章.ESOP的操作流程與規(guī)范./ 139
5.1.知識經(jīng)濟(jì)時代的 ESOP./ 139
5.1.1 知識經(jīng)濟(jì)時代的智力資本 / 139
5.1.2 ESOP的概念與起源 / 141
5.1.3 ESOP的三種模式 / 142
5.1.4 ESOP的實(shí)施流程 / 143
5.1.5 ESOP的注意事項(xiàng) / 145
5.1.6 企業(yè)員工持股方案 / 146
5.2.ESOP方案設(shè)計(jì)與操作./ 151
5.2.1 ESOP存在的問題 / 151
5.2.2 員工持股的股票來源問題 / 153
5.2.3 持股員工的資金來源問題 / 155
5.2.4 員工持股的管理體制問題 / 157
5.2.5 不同類型員工的持股形式 / 158
第6章.上市公司股權(quán)激勵的實(shí)操指南./ 160
6.1.擬首次公開募股企業(yè)股權(quán)激勵實(shí)施方案./ 160
6.1.1 擬首次公開募股企業(yè)股權(quán)激勵的方式 / 160
6.1.2 擬首次公開募股企業(yè)股權(quán)激勵的時機(jī) / 162
6.1.3 股權(quán)激勵的授予價(jià)格與方式 / 163
6.1.4 股權(quán)激勵的負(fù)稅與治理決策 / 164
6.1.5 上市公司股權(quán)激勵退出機(jī)制 / 166
6.2.上市公司股權(quán)激勵的實(shí)施方案./ 168
6.2.1 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的股權(quán)激勵實(shí)施方案 / 168
6.2.2 科創(chuàng)板企業(yè)的股權(quán)激勵實(shí)施方案 / 170
6.2.3 新三板企業(yè)的股權(quán)激勵實(shí)施方案 / 172
6.2.4 上市公司股權(quán)激勵的六個關(guān)鍵點(diǎn) / 175
6.3.完善上市公司的股權(quán)激勵機(jī)制./ 178
6.3.1 營造良好的資本市場環(huán)境 / 178
6.3.2 完善企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) / 180
6.3.3 建立完善的績效考核體制 / 182
6.3.4 推進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人制度建設(shè) / 183
第7章.中小企業(yè)股權(quán)激勵的實(shí)操指南./ 185
7.1.中小企業(yè)股權(quán)激勵實(shí)戰(zhàn)攻略./ 185
7.1.1 中小企業(yè)股權(quán)激勵實(shí)戰(zhàn)操作 / 185
7.1.2 讓股權(quán)激勵服務(wù)于企業(yè)戰(zhàn)略 / 187
7.1.3 建立多層次的股權(quán)激勵體系 / 188
7.1.4 如何設(shè)計(jì)股權(quán)激勵退出機(jī)制 / 190
目.錄
7.2.搭建有限合伙持股平臺./ 192
7.2.1 有限合伙持股平臺的模式運(yùn)作 / 192
7.2.2 有限合伙持股平臺的法律特征 / 195
7.2.3 有限合伙持股平臺的四大優(yōu)勢 / 196
7.2.4 如何搭建有限合伙持股平臺 / 199
7.3.建立動態(tài)股權(quán)激勵系統(tǒng)./ 202
7.3.1 制定科學(xué)的動態(tài)股權(quán)激勵制度 / 202
7.3.2 動態(tài)股權(quán)激勵模式的操作流程 / 204
7.3.3 設(shè)計(jì)“未來導(dǎo)向”的股權(quán)激勵 / 207
附.錄./209
上市公司股權(quán)激勵管理辦法（證監(jiān)會令第148號） / 209股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行） / 226上市公司ESOP管理暫行辦法（征求意見稿） / 232上海證券交易所上市公司 ESOP信息披露工作指引./ 239關(guān)于完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知（財(cái)稅〔2016〕101號） / 244非上市公眾公司監(jiān)管指引第6號——股權(quán)激勵和 ESOP的監(jiān)管要求（試行） / 248