企業(yè)現(xiàn)金流與營運資本管理

目 錄
第　1 章 認識和理解現(xiàn)金流　1
1．1　什么是現(xiàn)金流　2
1．1．1　現(xiàn)金流的概念　2
圖1．1-1　現(xiàn)金的流入與流出/　3
1．1．2　現(xiàn)金流的分類　4
表1．1-1　現(xiàn)金流量表及補充資料/　6
1．1．3　現(xiàn)金流的作用和價值　7
1．2　企業(yè)經(jīng)營活動對現(xiàn)金流的要求　9
1．2．1　安全　9
1．2．2　增值性　10
1．2．3　順暢　11
1．2．4　循環(huán)速度快　12
1．2．5　變現(xiàn)能力強　14
1．3　影響企業(yè)現(xiàn)金流正常運轉(zhuǎn)的五大財務(wù)風險　15
1．3．1　管理風險　15
1．3．2　決策風險　17
圖1．3-1　投資形成的正向循環(huán)/　17
1．3．3　利潤風險　18
1．3．4　發(fā)展風險　20
1．3．5　銷售風險　21
1．4　現(xiàn)金流量在企業(yè)財務(wù)管理中的重要性　22
1．4．1　凈利潤與現(xiàn)金流量之間的關(guān)系　22
1．4．2　不同角度看現(xiàn)金流量———股東、債權(quán)人、經(jīng)營者　23
表1．4-1　巴菲特的投資分析框架/　24
1．5　現(xiàn)金流量管理與企業(yè)風險控制的目標定位　26
1．5．1　現(xiàn)金流量和利潤的聯(lián)系與區(qū)別　26
1．5．2　什么是營運資金　28
圖1．5-1　營運資金的特點/　29
1．5．3　如何保障企業(yè)不用光現(xiàn)金　30
1．5．4　如何控制營運資金　32
第　2 章 企業(yè)現(xiàn)金流入與流出管理　37
2．1　企業(yè)現(xiàn)金流入管理　38
2．1．1　最佳資本結(jié)構(gòu)的確定　38
表2．1-1　某企業(yè)籌資方式/　38
2．1．2　資本市場籌資的現(xiàn)金流入管理　40
2．1．3　銀行融資的現(xiàn)金流入管理　42
圖2．1-1　銀行融資流程/　42
2．1．4　資本金投入、投資收益的現(xiàn)金流入管理　44
表2．1-2　投資收益明細表(年表) /　45
2．1．5　信用管理對現(xiàn)金流入的影響　46
2．2　企業(yè)現(xiàn)金流出管理　48
2．2．1　銀行結(jié)算體系與結(jié)算工具的選擇與管理　48
表2．2-1　支票的分類/　49
圖2．2-1　支票的使用流程/　50
圖2．2-2　銀行匯票的使用流程/　51
2．2．2　電子銀行系統(tǒng)　53
圖2．2-3　農(nóng)業(yè)銀行提供的企業(yè)服務(wù)/　54
2．2．3　日常各種現(xiàn)金流出的管理　55
表2．2-2　付款憑證/　56
2．2．4　關(guān)注付款優(yōu)先次序　57
2．2．5　現(xiàn)金管理的內(nèi)部控制及程序　58
第3　章 企業(yè)應(yīng)收賬款管理　61
3．1　加強應(yīng)收賬款管理的必要性　62
3．1．1　應(yīng)收賬款的冰山原理　62
3．1．2　壞賬對銷售額的影響　63
圖3．1-1　壞賬引發(fā)的惡性循環(huán)/　64
3．1．3　貨款拖延對利潤的影響　65
表3．1-1　利潤被貨款拖延的利息成本完全吞噬所需的月份/　65
3．2　應(yīng)收賬款績效不良的原因分析　66
3．2．1　人員素質(zhì)問題　66
圖3．2-1　基層業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)問題/　67
圖3．2-2　業(yè)務(wù)主管的素質(zhì)問題/　68
3．2．2　應(yīng)收賬款的回收期限拉長　70
3．2．3　企業(yè)應(yīng)收賬款績效不良的其他原因　72
3．3　如何管理和清理應(yīng)收賬款　74
3．3．1　如何明確應(yīng)收賬款具體由誰來管理　74
表3．3-1　客戶信用評級表/　74
3．3．2　如何運用科學的方法對應(yīng)收賬款進行管理　78
3．3．3　日常銷售過程中如何管理應(yīng)收賬款　81
第4　章 資金預算與分析管理　83
4．1　資金預算管理　84
4．1．1　現(xiàn)金安全存量預算　84
4．1．2　采購資金需求量預算　86
表4．1-1　采購預算表/　87
4．1．3　生產(chǎn)資金需求量預算　93
4．1．4　銷售資金需求量預算　95
表4．1-2　銷售資金需求量預算表/　96
4．1．5　資本性支出資金需求量預算　98
4．1．6　融資方案制定及資金成本預算　100
4．1．7　資金預算考核方案設(shè)計　102
圖4．1-1　預算考核的流程與重點/　104
4．1．8　資金預算獎勵方案　105
4．2　資金分析管理　106
4．2．1　資本融資能力分析　106
4．2．2　債務(wù)風險防范能力分析　108
4．2．3　資金運動效率分析　110
圖4．2-1　資金運動的流程/　111
4．2．4　流動資金周轉(zhuǎn)速度　112
4．2．5　速動比率、DSO　114
表4．2-1　某年上半年銷售與回款/　115
4．2．6　資本固化率　115
4．2．7　資金效果分析　116
表4．2-2　資金效果分析報告/　117
4．2．8　EVA 分析　121
4．2．9　資金作業(yè)成本分析　122
第5　章 現(xiàn)金流量的量化計算與分析　125
5．1　企業(yè)活動的現(xiàn)金流量計算　126
5．1．1　經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算　126
表5．1-1　經(jīng)營活動現(xiàn)金流量計算表/　126
5．1．2　投資活動現(xiàn)金流量的計算　128
表5．1-2　投資活動現(xiàn)金流量計算表/　128
5．1．3　籌資活動現(xiàn)金流量的計算　130
表5．1-3　籌資活動現(xiàn)金流量計算表/　130
5．2　分析企業(yè)償債能力　130
5．2．1　企業(yè)償債能力包含的要素　131
5．2．2　企業(yè)償債能力計算　132
5．3　自由現(xiàn)金流計算與分析　134
5．3．1　什么是自由現(xiàn)金流　134
5．3．2　自由現(xiàn)金流計算口徑及公式　135
5．3．3　自由現(xiàn)金流各因素指標的預測方法　136
圖5．3-1　自由現(xiàn)金流各因素指標的6 個預測方法/　136
圖5．3-2　資本性支出三個部分/　137
5．3．4　收益年期以及企業(yè)終值的預測　138
5．4　分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量中存在的問題　139
第6　章 企業(yè)營運資本管理　141
6．1　營運資本概述　142
6．1．1　營運資本的概念　142
6．1．2　營運資本的特征　143
6．1．3　營運資本管理的意義　144
6．2　營運資本的管理原則　146
6．2．1　對風險和收益進行適當?shù)臋?quán)衡　146
6．2．2　重視營運資本的合理配置　148
6．2．3　加速營運資本周轉(zhuǎn)　150
6．3　經(jīng)營周期與現(xiàn)金周期　151
6．3．1　經(jīng)營周期與現(xiàn)金周期的區(qū)別和聯(lián)系　152
表6．3-1　企業(yè)的短期經(jīng)營活動及決策/　152
圖6．3-1　企業(yè)的正常生產(chǎn)過程/　153
表6．3-2　某企業(yè)的銷售表/　154
6．3．2　加速營運資本周轉(zhuǎn)的途徑　154
6．4　營運資本投資策略　157
6．4．1　保守投資策略　157
6．4．2　中庸投資策略　157
6．4．3　冒險投資策略　158
6．5　營運資本籌資策略　159
6．5．1　保守籌資策略　159
6．5．2　中庸籌資策略　159
6．5．3　冒險籌資策略　160
第7　章 如何準確預測未來現(xiàn)金流量　161
7．1　未來現(xiàn)金流量邏輯　162
7．1．1　戰(zhàn)略及投資現(xiàn)金流規(guī)劃　162
7．1．2　現(xiàn)金流量預算編制邏輯　164
表7．1-1　企業(yè)年度現(xiàn)金流量預算表/　165
7．2　最佳現(xiàn)金持有量預測　167
7．2．1　確定最佳現(xiàn)金持有量的意義　167
7．2．2　最佳現(xiàn)金持有量確定的方法　167
7．3　企業(yè)經(jīng)營管理中的現(xiàn)金流量預算　169
7．3．1　年度預測　169
表7．3-1　現(xiàn)金流年度預測表/　169
表7．3-2　未來五年現(xiàn)金流預測表/　172
7．3．2　月度、周、日預測　172
表7．3-3　現(xiàn)金流月度預測表/　173
7．4　籌資活動現(xiàn)金流量的計算　174
第8　章 企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略風險控制架構(gòu)與管理模式設(shè)計　175
8．1　如何建立企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略風險控制架構(gòu)　176
8．1．1　企業(yè)現(xiàn)金流管理目標與戰(zhàn)略的關(guān)系　176
8．1．2　企業(yè)現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略確定　177
8．2　企業(yè)現(xiàn)金流管理模式設(shè)計　181
8．2．1　企業(yè)現(xiàn)金流管理模式設(shè)計方法　181
圖8．2-1　資金不能高度集中帶來的后果/　182
圖8．2-2　構(gòu)建兩條線資金管理模式的三個方面/　184
圖8．2-3　應(yīng)收賬款管控全流程/　186
8．2．2　企業(yè)現(xiàn)金流管理模式設(shè)計應(yīng)關(guān)注的風險因素　189
8．2．3　華為： 企業(yè)現(xiàn)金流管理的成功案例　191
圖8．2-4　華為現(xiàn)金流集中管理架構(gòu)/　193
圖8．2-5　華為的四個統(tǒng)一/　194
8．3　企業(yè)防范現(xiàn)金流風險的措施　195
8．3．1　加強籌資管理　195
圖8．3-1　籌資業(yè)務(wù)流程/　196
表8．3-1　籌資活動過程中的主要風險及其控制措施/　197
8．3．2　加強投資決策管理/　198
圖8．3-2　投資業(yè)務(wù)流程/　199
表8．3-2　投資活動的主要風險及其控制措施/　199
8．3．3　加強營運資金管理　200
表8．3-3　營運資金的關(guān)鍵風險點、控制目標及其控制措施/　200
第9　章 企業(yè)資金管理的各項工作與資金預測報告編制　203
9．1　企業(yè)現(xiàn)金流與銀行管理　204
9．1．1　企業(yè)現(xiàn)金與銀行存款的管理　204
圖9．1-1　現(xiàn)金的使用范圍/　204
圖9．1-2　賬單不符的情況/　206
9．1．2　銀行承兌匯票的管理　207
表9．1-1　票據(jù)背書格式/　208
圖9．1-3　銀行承兌匯票不符合要求的情況/　208
9．1．3　企業(yè)信用政策對現(xiàn)金流的影響　209
9．1．4　銀行信用額度的申請與銀行貸款　211
圖9．1-4　銀行貸款申請流程/　212
9．2　供應(yīng)鏈對企業(yè)現(xiàn)金流的影響　213
9．2．1　庫存采購對現(xiàn)金流的影響　214
圖9．2-1　庫存采購的策略/　215
9．2．2　供應(yīng)商付款條款對現(xiàn)金流的影響　216
圖9．2-2　采購付款方式/　217
9．3　企業(yè)資金預測和劃撥　218
9．3．1　如何建立企業(yè)資金池　218
圖9．3-1　企業(yè)資金池業(yè)務(wù)/　218
9．3．2　資金劃撥　221
圖9．3-2　資金池的樹狀結(jié)構(gòu)/　221
9．4　資金預測報告的編制　225
9．4．1　資金預測報告編制方法： 直接法　225
表9．4-1　資金預測報告(日表) /　226
9．4．2　如何根據(jù)現(xiàn)金流預測控制日常開支　226
圖9．4-1　企業(yè)在控制日常開支時需遵循的原則/　227
9．4．3　滾動資金預測報告編制　229
表9．4-2　某企業(yè)滾動資金預測報告/　229