投資人的邏輯：投融資策略與上市思維

一、投資機構篇

（一）投資機構最愛的企業(yè)畫像 /003
1．投資機構最愛的企業(yè)的三個標準 /004
2．實際控制人性格決定企業(yè)精神 /013
（二）投機機構盡職調(diào)查“三板斧”，斧斧砍出“不能投的理由” /019
1．業(yè)務盡職調(diào)查能頂大半邊天 /019
2．法律盡職調(diào)查看“皮” /024
3．財務盡職調(diào)查看“骨” /027
（三）估值方法運用的不同 /033
1．投資運用的多種估值方法簡析 /033
2．估值方法適用于不同行業(yè) /043

（四）投資的風口在哪里？ /048
1．投資人最看重的產(chǎn)業(yè)之一——新能源汽車產(chǎn)業(yè) /048
2．投資人最看重的產(chǎn)業(yè)之二——半導體產(chǎn)業(yè) /057
3．投資人最看重的產(chǎn)業(yè)之三——醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè) /064
（五）專業(yè)人員素養(yǎng)怎樣提升才到位？ /072
1．投資機構從業(yè)人員應該具備哪些專業(yè)能力 /072
2．情商與智商雙增長才是硬道理 /077
（六）機構除了投資還要進行賦能 /083
1．投資帶來的是不一樣的錢 /083
2．投后管理無比重要 /088
（七）雙循環(huán) ：募資要考慮的那些事兒 /094
1．成為 LP 的國有“力量”有哪些？ /094
2．民間的 LP 哪里找？ /101
3．投資戰(zhàn)略性虧損和企業(yè)戰(zhàn)略性虧損的區(qū)別 /105
4．把手里的資金用到刀刃上才是最佳選項 /113
5．“寶貝兒子”變成“金主爸爸”的規(guī)律 /117
（八）LPA 核心條款講解 /125
1．普通合伙人、執(zhí)行事務合伙人和基金管理人 /126
2．基金出資、規(guī)模和存續(xù)年限 /127
3．管理費 /128

4．收益分配 /129
5．投資方向、投資標準及投資禁止約定 /130
6．重新設立基金管理公司的治理結構和投資結構設計 /131
7．回撥機制 /134


二、被投實體企業(yè)篇

（一）企業(yè)怎么打扮成投資機構喜歡的樣子 /137
1．機會總是留給有準備的團隊 /137
2．漂亮的商業(yè)計劃書由哪些內(nèi)容構成？ /141
3．能揣摩出投資人心思的企業(yè)不簡單 /145
4．企業(yè)估值為什么上不去？ /152
（二）綁定核心團隊的股權激勵怎么做？ /159
1．因人因時制宜，選擇合適的激勵對象 /159
2．激勵方式上有多種選擇 /166
3．定價方式、股票和資金來源 /170
4．發(fā)生糾紛實屬平常，盡量做好事先預防 /175
（三）員工與公司的協(xié)議有哪些條款需要簽署？ /179
1．競業(yè)禁止條款在關鍵時可以保護公司核心業(yè)務 /179
2．個人研發(fā)的知識產(chǎn)權歸屬公司所有 /181

（四）投資協(xié)議中哪些約束性條款最重要？ /186
1．保密協(xié)議的隱形重要性 /186
2．對賭回購不要輕易去碰 /193
3．反稀釋條款保護了誰？ /202
4．領售權、隨售權、清算優(yōu)先權條款解析 /208
（五）上市前的焦慮源于四個因素 /213
1．國內(nèi)上市最后一輪融資找誰 /213
2．實際控制人及團隊控股比例稀釋多少合適？ /219
3．地方產(chǎn)業(yè)基金不香嗎？ /225
4．在境內(nèi)上市還是在境外上市是如何權衡出來的？ /230
（六）找定位 ：判斷自身估值邏輯關鍵點 /240
1．從投資估值看戰(zhàn)略與執(zhí)行 /240
2．自身的出價得投資機構認可才行 /244
（七）上市只是“猜中的開頭”，結局永遠在遠方 /251
1．上市前的內(nèi)部絆腳石 /251
2．外部攔路虎也很可怕 /255
3．“家大業(yè)大”之后該分拆上市嗎？ /259

（八）國內(nèi)公司上市后的最佳運作方式 /267
1．立足當?shù)刂鳂I(yè)，做大做強 /267
2．發(fā)力并購基金要居安思危 /269
3．深入挖掘主業(yè)帶來的衍生價值 /270


附錄 1 專業(yè)名詞解釋 /272
附錄 2 業(yè)務盡職調(diào)查清單模板 /277
附錄 3 投資意向書模板 /283


后 記 /294