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內(nèi)容簡介

　　本書針對市場的不完備性，根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論分析，對或有可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行設(shè)計(jì)和定價(jià)，并研究包含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司*優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。本書假設(shè)收益流服從算術(shù)布朗運(yùn)動(dòng)，投資者可以通過無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或者市場組合部分對沖公司收益流風(fēng)險(xiǎn)和平滑消費(fèi)。由于公司收益流的不可交易性而給公司股權(quán)帶來較大的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，基于消費(fèi)效用無差別定價(jià)推導(dǎo)出股權(quán)的半解析解，并針對不同情況給出或有可轉(zhuǎn)換債券和普通債券的消費(fèi)效用無差別價(jià)格或均衡價(jià)格。最后，利用數(shù)值方法，對不同情況下的或有可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格和包含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較靜態(tài)分析，分析投資者保護(hù)水平對或有可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格的影響，研究包含或有可轉(zhuǎn)換債券融資的可延遲和不可延遲的投資問題。

作者簡介

　　王曉林，女，湖南大學(xué)金融學(xué)專業(yè)博士，任教于河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：金融工程。參與過多次關(guān)于效用定價(jià)及證券設(shè)計(jì)研究課題，相關(guān)成果被《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》《管理科學(xué)》等期刊收錄。

圖書目錄

第1章緒論
1.1 選題背景及意義
1.2 選題的來源
1.3主要研究內(nèi)容
1.4 研究的方法和技術(shù)路線
1.5 研究的總體框架
1.6主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
1.7 國內(nèi)外研究概況
第2章基于效用無差別的或有可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
2.1 引言
2.2 模型建立
2.3 公司證券的消費(fèi)效用無差別定價(jià)
2.4 公司證券的風(fēng)險(xiǎn)中性價(jià)格
2.5 *優(yōu)資本結(jié)構(gòu)
2.6 數(shù)值結(jié)果分析
2.7 本章小結(jié)
第3章基于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的或有可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
3.1引言
3.2模型建立
3.3 股權(quán)和或有可轉(zhuǎn)換債券的消費(fèi)效用無差別定價(jià)
3.4 公司證券的均衡價(jià)格
3.5 *優(yōu)資本結(jié)構(gòu)
3.6 數(shù)值結(jié)果分析
3.7 本章小結(jié)
第4章或有可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)和投資者保護(hù)
4.1 引言
4.2 模型建立
4.3 企業(yè)家股權(quán)的消費(fèi)效用無差別定價(jià)
4.4 企業(yè)證券的均衡價(jià)格
4.5 固定時(shí)刻投資下的*優(yōu)融資規(guī)模
4.6 數(shù)值結(jié)果分析
4.7 本章小結(jié)
第5章或有可轉(zhuǎn)換債券融資與實(shí)物期權(quán)
5.1 引言
5.2 可延遲投資決策的模型建立
5.3 均衡定價(jià)
5.4 數(shù)值結(jié)果分析
5.5 只含或有可轉(zhuǎn)換債券融資的特殊情形
5.6 特殊情形的比較靜態(tài)分析及數(shù)值算例
5.7 本章小結(jié)
第6章總結(jié)與展望
6.1 總結(jié)
6.2 展望
參考文獻(xiàn)
附錄A 不含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司資本結(jié)構(gòu)1
附錄B 不含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司資本結(jié)構(gòu)2