期貨投資實(shí)務(wù)（第2版）

目 錄
第一部分 期貨投資基礎(chǔ)知識
第1章 期貨市場概述3
1.1 期貨交易概述3
1.1.1 期貨交易的有關(guān)概念3
1.1.2 期貨交易的基本特征5
1.2 期貨市場的發(fā)展6
1.2.1 期貨市場的概念6
1.2.2 期貨市場的起源6
1.2.3 期貨市場的發(fā)展7
1.3 期貨市場的功能10
1.3.1 期貨市場套期保值的功能10
1.3.2 期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能11
1.4 期貨市場的作用13
1.4.1 期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)上的作用13
1.4.2 期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)上的作用14
1.4.3 期貨市場與證券市場14
1.5 中國期貨市場的建立和發(fā)展15
1.5.1 中國期貨市場的起步15
1.5.2 中國期貨市場的治理整頓16
1.5.3 中國期貨市場的規(guī)范發(fā)展16
1.6 中國期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀17
第2章 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)26
2.1 期貨交易所26
2.1.1 期貨交易所的性質(zhì)與職能26
2.1.2 期貨交易所的組織形式27
2.1.3 全球具有影響力的期貨交易所31
2.2 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)32
2.2.1 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能32
2.2.2 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式33
2.2.3 期貨結(jié)算體系33
2.3 期貨市場經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)34
2.3.1 期貨市場中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能35
2.3.2 美國期貨市場中介機(jī)構(gòu)類型35
2.3.3 中國的期貨公司36
2.4 期貨市場交易者37
2.4.1 套期保值者、投機(jī)者和套利者37
2.4.2 個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者38
第3章 期貨合約與期貨品種49
3.1 期貨合約49
3.1.1 期貨合約的概念及分類49
3.1.2 期貨合約標(biāo)的物的選擇49
3.1.3 期貨合約的主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù)50
3.2 期貨品種53
3.2.1 國際主要期貨品種53
3.2.2 我國主要期貨品種54
3.3 我國主要期貨合約文本54
3.3.1 鄭州商品交易所主要期貨合約54
3.3.2 大連商品交易所主要期貨合約60
3.3.3 上海期貨交易所期貨合約65
3.3.4 中國金融期貨交易所期貨合約71
第4章 期貨交易制度與期貨交易流程78
4.1 期貨交易制度78
4.1.1 期貨交易保證金制度78
4.1.2 期貨交易當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度79
4.1.3 期貨交易漲跌停板制度80
4.1.4 期貨交易持倉限額制度81
4.1.5 期貨交易大戶報(bào)告制度82
4.1.6 期貨交易強(qiáng)行平倉制度 82
4.1.7 期貨交易強(qiáng)制減倉制度83
4.1.8 期貨交易套期保值審批制度84
4.1.9 期貨交易交割制度85
4.1.10 期貨交易結(jié)算擔(dān)保金制度85
4.1.11 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度85
4.1.12 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)警示制度86
4.1.13 期貨交易信息披露制度86
4.2 期貨交易流程86
4.2.1 開戶86
4.2.2 下單88
4.2.3 競價(jià)90
4.2.4 結(jié)算92
4.2.5 交割95
4.2.6 實(shí)物交割方式與交割結(jié)算價(jià)的確定95
4.2.7 現(xiàn)金交割方式97
4.2.8 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨（期轉(zhuǎn)現(xiàn)）97
4.2.9 投資者銷戶98
第二部分 參與期貨投資方式
第5章 期貨投資分析109
5.1 期貨交易常用術(shù)語109
5.1.1 期貨頭寸、多頭和空頭、雙向交易109
5.1.2 牛市和熊市109
5.1.3 期貨價(jià)格110
5.1.4 開倉、持倉、平倉、爆倉110
5.1.5 成交量、持倉量111
5.1.6 倉差111
5.2 期貨行情分析方法111
5.2.1 期貨交易基本分析法111
5.2.2 期貨交易技術(shù)分析法113
第6章 套期保值132
6.1 套期保值概述132
6.1.1 套期保值的概念、原理與作用132
6.1.2 套期保值者的特點(diǎn)和作用133
6.2 套期保值交易的分類134
6.2.1 買入套期保值134
6.2.2 賣出套期保值136
6.3 基差變化對套期保值效果的影響137
6.3.1 影響套期保值效果的原因138
6.3.2 基差變化對套期保值效果的影響分析138
6.3.3 基差交易142
6.4 套期保值的操作原則和操作流程142
6.4.1 套期保值的操作原則142
6.4.2 套期保值操作的一般流程143
第7章 期貨投機(jī)交易151
7.1 期貨投機(jī)交易概述151
7.1.1 期貨投機(jī)交易的含義、作用與特征151
7.1.2 期貨市場上投機(jī)者的類型153
7.2 期貨投機(jī)交易的操作154
7.2.1 期貨投機(jī)交易的原則154
7.2.2 期貨投機(jī)交易的操作156
7.3 期貨投機(jī)交易的資金和風(fēng)險(xiǎn)控制158
7.3.1 資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制含義159
7.3.2 一般性的資金管理要領(lǐng)159
第8章 期貨套利交易165
8.1 期貨套利交易概述165
8.1.1 期貨套利交易的概念與分類165
8.1.2 期貨套利交易與期貨投機(jī)交易的區(qū)別165
8.1.3 期貨套利交易的作用166
8.2 期貨套利交易的操作166
8.2.1 期現(xiàn)套利166
8.2.2 價(jià)差交易166
8.2.3 期貨套利交易指令173
8.3 滬深300股指期貨的套利交易176
8.3.1 股指期貨套利與商品期貨套利的區(qū)別176
8.3.2 股指期貨套利的方式176
8.3.3 融資融券業(yè)務(wù)與股指期貨反向套利的關(guān)系179
8.4 套利交易的風(fēng)險(xiǎn)管理179
8.4.1 商品期貨套利風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對179
8.4.2 股指期貨套利風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對181
第三部分 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制與管理
第9章 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理189
9.1 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)特征與類型189
9.1.1 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的特征189
9.1.2 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的類型190
9.1.3 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的成因193
9.2 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理194
9.2.1 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理的含義、基本流程194
9.2.2 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)195
9.3 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系195
9.3.1 期貨市場監(jiān)管的必要性和重要性195
9.3.2 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系196
第10章 期權(quán)206
10.1 期權(quán)和期權(quán)市場206
10.1.1 期權(quán)及有關(guān)概念206
10.1.2 期權(quán)的類型208
10.1.3 期權(quán)交易的特點(diǎn)210
10.1.4 期權(quán)市場的發(fā)展211
10.1.5 期權(quán)與期貨、期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別213
10.2 期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成及影響因素214
10.2.1 期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成214
10.2.2 期權(quán)價(jià)格的影響因素215
10.3 期權(quán)交易的類型和基本策略216
10.3.1 期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)216
10.3.2 市場判斷216
10.4 國內(nèi)期權(quán)合約218
10.4.1 鄭州商品交易所期權(quán)合約218
10.4.2 大連商品交易所期權(quán)合約218
10.4.3 上海期貨交易所期權(quán)合約218
10.4.4 中國金融期貨交易所期權(quán)合約219
10.4.5 上海證券交易所219
各章單元練習(xí)答案222
附錄A 期貨從業(yè)人員資格考試介紹225
附錄B 期貨從業(yè)人員資格考試基礎(chǔ)知識真題精選227
附錄C 期貨從業(yè)人員資格考試基礎(chǔ)知識真題精選參考答案及解析243
參考文獻(xiàn)254