信用違約互換的理論、案例及其在中國(guó)的應(yīng)用

　　2007年的金融危機(jī)使得學(xué)術(shù)界對(duì)信用違約互換（簡(jiǎn)稱CDS）相關(guān)產(chǎn)品的過度開發(fā)、定價(jià)缺陷以及風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行反思；近年來歐洲各國(guó)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的頻發(fā)，又使得主權(quán)CDS在全球范圍內(nèi)備受矚目。中國(guó)2010年推出了被譽(yù)為中國(guó)版CDS的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，其定價(jià)、交易以及風(fēng)險(xiǎn)管理也成為中國(guó)廣大學(xué)者和實(shí)務(wù)部門關(guān)注的重要課題。在完備市場(chǎng)假設(shè)下，CDS及其標(biāo)的債券和無風(fēng)險(xiǎn)證券之間存在無套利均衡。然而上述套利關(guān)系在現(xiàn)實(shí)中并不存在，基于該套利關(guān)系的定價(jià)模型需要進(jìn)行修訂，被忽略的風(fēng)險(xiǎn)來源需要被重估。《信用違約互換的理論、案例及其在中國(guó)的應(yīng)用》從研究CDS利差的決定因素、變動(dòng)機(jī)制以及與標(biāo)的債券市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系出發(fā)，通過計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型、理論分析、模型推導(dǎo)和案例分析等手段，以信用利差期限結(jié)構(gòu)為研究視角，分析了CDS和相關(guān)信用市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成、定價(jià)缺陷和信用風(fēng)險(xiǎn)傳播等問題，探討了如何改進(jìn)CDS市場(chǎng)交易制度和完善風(fēng)險(xiǎn)管理；在筒約模型基礎(chǔ)上，探討了適合我國(guó)市場(chǎng)特征的定價(jià)理論和模型。

暫缺《信用違約互換的理論、案例及其在中國(guó)的應(yīng)用》作者簡(jiǎn)介