讀懂財務(wù)報表一本通

第一章 五種人必須懂得財務(wù)報表
第一節(jié)　老板不懂財報，管理肯定低效/ 2
第二節(jié)　股民不懂財報，虧損命運(yùn)難逃/ 4
第三節(jié)　股東懂得財報，回報更有保障/ 6
第四節(jié)　債權(quán)人懂得財報，借款更加安全/ 9
第五節(jié)　創(chuàng)業(yè)者懂得財報，發(fā)展更加健康/ 10

第二章 看似復(fù)雜的資產(chǎn)負(fù)債表并不復(fù)雜
第一節(jié)　揭秘流動資產(chǎn)/ 15
一、貨幣資金/ 17
二、應(yīng)收款項要點(diǎn)剖析/ 19
三、存貨分析/ 23
四、其他項目/ 24
第二節(jié) 非流動資產(chǎn)應(yīng)該如何分析/ 25
一、可供出售金融資產(chǎn)/ 26
二、持有至到期投資質(zhì)量分析/ 27
三、長期股權(quán)投資/ 28
四、固定資產(chǎn)和在建工程質(zhì)量分析/ 29
五、無形資產(chǎn)和商譽(yù)分析/ 32
第三節(jié) 負(fù)債的指導(dǎo)作用/ 35
一、流動負(fù)債的主要項目分析/ 35
二、流動負(fù)債的質(zhì)量分析/ 38
三、非流動負(fù)債的主要項目解析/ 40
四、非流動負(fù)債的質(zhì)量分析/ 42
第四節(jié) 應(yīng)計項目判斷公司的議價能力/ 44
一、應(yīng)付票據(jù)、存貨與應(yīng)付賬款的變化/ 45
二、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)及存貨變動的具體含義/ 45
三、如何判斷公司的發(fā)展才算平穩(wěn)和健康/ 48
第五節(jié) 關(guān)鍵指標(biāo)研判公司發(fā)展情況/ 49
一、償債能力比率分析/ 49
二、杠桿比率分析/ 51
三、營運(yùn)能力比率分析/ 52
第六節(jié) 如何通過資產(chǎn)負(fù)債表篩選績優(yōu)股/ 55
一、看 資 金/ 56
二、看有息負(fù)債和資產(chǎn)負(fù)債率/ 57
三、看應(yīng)收款項、應(yīng)付款項和預(yù)收款項規(guī)模/ 57
四、成熟型行業(yè)的分析要點(diǎn)/ 59
五、成長型行業(yè)的分析要點(diǎn)/ 60

第三章 看似簡單的利潤表其實沒那么簡單 61
第一節(jié) 利潤表的格式與結(jié)構(gòu)/ 62
一、利潤表的格式/ 62
二、利潤表的結(jié)構(gòu)/ 62
第二節(jié) 營業(yè)收入應(yīng)該縱向來看/ 64
一、收入有什么特點(diǎn)/ 65
二、收入應(yīng)該如何確認(rèn)和計量/ 65
三、營業(yè)收入的三個分析維度/ 66
第三節(jié) 營業(yè)成本應(yīng)該拆開來看/ 70
一、營業(yè)成本/ 71
二、期間費(fèi)用/ 73
三、期間費(fèi)用質(zhì)量分析/ 74
第四節(jié) 利潤質(zhì)量應(yīng)該辯證地看/ 78
一、利潤自身結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析/ 79
二、企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系/ 82
三、企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系/ 85
四、對利潤結(jié)果的質(zhì)量分析/ 87
五、利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)/ 88
第五節(jié) 關(guān)鍵指標(biāo)衡量公司盈利質(zhì)量/ 92
一、比率分析/ 93
二、利潤表百分比分析/ 96
第六節(jié) 每股收益到底應(yīng)該怎么用/ 98
一、簡單與復(fù)雜的資本結(jié)構(gòu)/ 99
二、基本每股收益/ 99
三、攤薄每股收益/ 100
四、使用每股收益的注意事項/ 104

第四章 掘金密碼——深度剖析現(xiàn)金流量表 107
第一節(jié) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流對利潤表的驗證作用/ 109
一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/ 110
二、經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金/ 110
三、經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金/ 111
四、現(xiàn)金流量質(zhì)量以及現(xiàn)金流量的質(zhì)量特征/ 112
五、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析/ 113
六、影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化的主要原因分析/ 117
第二節(jié) 投資活動現(xiàn)金凈額對未來增長意味著什么/ 118
一、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/ 119
二、投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析/ 120
第三節(jié) 籌資活動現(xiàn)金流對公司影響幾何/ 124
一、籌資活動流入的現(xiàn)金/ 125
二、籌資活動流出的現(xiàn)金/ 125
三、籌資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析/ 126
四、影響籌資活動現(xiàn)金流量變化的主要原因分析/ 127
第四節(jié) 每股自由現(xiàn)金流究竟意味著什么/ 128
一、什么是自由現(xiàn)金流/ 129
二、自由現(xiàn)金流分析的利與弊/ 132
三、其他有關(guān)現(xiàn)金流判斷的輔助指標(biāo)/ 135
第五節(jié) 杜邦分析體系在財務(wù)報表中的具體應(yīng)用/ 137
一、什么叫杜邦分析/ 138
二、杜邦分析的局限性/ 139

第五章 剖析合并報表 141
第一節(jié) 合并報表的秘密/ 142
一、合并報表的相關(guān)概念/ 142
二、企業(yè)合并的類型有哪些/ 145
三、企業(yè)為什么要合并/ 145
第二節(jié) 合并報表有哪些基本特征/ 147
一、母公司、子公司等有權(quán)支配各自報表所展示的資源/ 148
二、報表編制的準(zhǔn)確性主要取決于母公司與子公司間邏輯關(guān)系是否正確/ 148
三、采用合并報表數(shù)據(jù)進(jìn)行決策要考量失真性/ 149
第三節(jié) 如何分析合并報表中的財務(wù)質(zhì)量/ 150
一、通過合并報表的相關(guān)項目，可以識別控制性投資所占用的資源與控制性投資所撬動的增量資源/ 150
二、為什么控制性投資撬動資源差異會如此大/ 151
三、合并報表中的幾大作用/ 156

第六章 案例剖析：掘金避雷就這么做 159
第一節(jié) 如何通過財報分析尋找牛股/ 160
一、針對性審讀報表/ 167
二、基本的財務(wù)比率分析/ 168
三、對利潤表和利潤質(zhì)量的進(jìn)一步分析/ 171
四、對現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析/ 172
五、對資產(chǎn)負(fù)債表的總體情況、項目質(zhì)量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量進(jìn)行分析/ 174
第二節(jié) 潛在牛股在財務(wù)報表中的共通點(diǎn)/ 176
一、研究產(chǎn)品類型/ 177
二、判斷研發(fā)在公司中的地位/ 178
第三節(jié) 如何分析識別財務(wù)造假/ 179
一、七大維度識別財務(wù)造假/ 181
二、看穿數(shù)字中隱藏的危險因子/ 183
三、幾點(diǎn)投資經(jīng)驗/ 185
第四節(jié) 財務(wù)造假為何屢禁不絕/ 186
一、將公司股價維持在一個合理范圍內(nèi)/ 187
二、避免公司被ST，影響籌資/ 187
三、完成業(yè)績考核，獲得巨額獎金/ 187
四、利于從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取融資/ 188
五、滿足IPO 或增發(fā)需求/ 188
六、規(guī)避稅收的需求/ 188
七、推卸歷史包袱/ 189

【后記】/ 190