股權眾籌規(guī)制問題研究

導論

一、 研究背景、應用價值與理論意義

二、 研究方法與視角

三、 理論脈絡與邏輯結構

第一章股權眾籌的發(fā)展與法律困境

第一節(jié)從眾籌到股權眾籌

一、 眾籌的起源

二、 眾籌的核心要素

三、 眾籌的類型

四、 股權眾籌的特殊性與法律界定

第二節(jié)域外股權眾籌的發(fā)展與規(guī)制

一、 美國股權眾籌的發(fā)展與規(guī)制

二、 歐盟股權眾籌的發(fā)展與規(guī)制

三、 英國股權眾籌的發(fā)展與規(guī)制


第三節(jié)我國股權眾籌的發(fā)展與法律困境

一、 我國股權眾籌行業(yè)的發(fā)展概況

二、 我國股權眾籌發(fā)展的法律困境

第二章股權眾籌的規(guī)制目標

第一節(jié)規(guī)制目標的澄清與確定

一、 澄清規(guī)制目標的意義

二、 確定規(guī)制目標的困難

三、 探索股權眾籌規(guī)制目標的路徑

第二節(jié)基于功能定位的考量

一、 功能定位與“事物之本質(zhì)”

二、 股權眾籌的積極作用

三、 股權眾籌的風險與局限性

第三節(jié)基于證券監(jiān)管體系的考量

一、 股權眾籌的規(guī)制目標與證券監(jiān)管的基本目標

二、 股權眾籌與其他證券發(fā)行制度的規(guī)制目標之比較

第四節(jié)股權眾籌規(guī)制目標的定位

一、 促進初創(chuàng)企業(yè)的資本形成與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)

二、 保護投資者的合法利益

三、 促進金融公平與普惠金融

四、 股權眾籌規(guī)制目標的沖突與解決

第三章股權眾籌規(guī)制方案的選擇

第一節(jié)應否被納入證券監(jiān)管的討論

一、 基于我國現(xiàn)行《證券法》的考察

二、 域外實踐的考察與經(jīng)驗借鑒∥

三、 股權眾籌應被納入我國證券法的調(diào)整范圍

第二節(jié)股權眾籌的公私之爭

一、 對我國股權眾籌公私之爭的回顧

二、 公私分界的演變與譜系

三、 超越公私二分法

第三節(jié)互聯(lián)網(wǎng)小額發(fā)行豁免

一、 證券小額發(fā)行的邏輯與實踐

二、 互聯(lián)網(wǎng)平臺的功能定位

三、 股權眾籌應豁免于證券發(fā)行審核

第四章股權眾籌具體規(guī)則的構建與設計

第一節(jié)股權眾籌發(fā)行人的規(guī)制

一、 股權眾籌發(fā)行人的主體范圍

二、 股權眾籌發(fā)行人的融資限額

三、 股權眾籌發(fā)行人的信息披露義務

第二節(jié)股權眾籌平臺的規(guī)制

一、 股權眾籌平臺的法律地位

二、 股權眾籌平臺的法律義務

第三節(jié)股權眾籌投資者的規(guī)制

一、 規(guī)制投資者的理論基礎

二、 投資者分類與合格投資者制度

三、 投資限額制度

第四節(jié)股權眾籌證券轉(zhuǎn)售的規(guī)制

一、 證券轉(zhuǎn)售限制的邏輯與理念

二、 股權眾籌證券轉(zhuǎn)售限制的域外實踐

三、 對我國股權眾籌證券轉(zhuǎn)售限制的探討

結語

一、 初步的研究結論

二、 股權眾籌規(guī)制的公共政策啟示

三、 有待進一步研究的問題與方向

主要參考文獻


后記