私募股權(quán)投資基金合規(guī)與運(yùn)營(yíng)

詳目
概述
一、研究范圍
二、基本范疇
（一）定義
（二）核心認(rèn)定要素
（三）基本架構(gòu)
三、監(jiān)管體系
（一）監(jiān)管體系及相應(yīng)的規(guī)范文件示例
（二）熱點(diǎn)法規(guī)的適用性分析
第一部分融資
一、管理人登記
（一）登記主體
1.主體類型需為公司或合伙企業(yè)
2.需在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)
3.外商獨(dú)資和合資企業(yè)
4.特殊目的載體
5.實(shí)繳注冊(cè)資本要求
6.實(shí)繳出資必須真實(shí)
7.實(shí)繳出資能力
8.歷史沿革合法合規(guī)
9.無(wú)違法違規(guī)行為
10.名稱
（二）經(jīng)營(yíng)范圍
11.經(jīng)營(yíng)范圍應(yīng)符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定
12.實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)情況與工商登記的經(jīng)營(yíng)范圍應(yīng)保持一致
13.經(jīng)營(yíng)范圍中需要包含“基金管理”“投資管理”“資產(chǎn)管理”“股權(quán)投資”“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān)字樣
14.經(jīng)營(yíng)范圍中不得包含咨詢等其他非主營(yíng)業(yè)務(wù)
（三）專業(yè)化經(jīng)營(yíng)
15.主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)為私募基金管理業(yè)務(wù)
16.登記類型
17.不可兼營(yíng)業(yè)務(wù)
18.需說明過往經(jīng)營(yíng)情況
19.財(cái)務(wù)清晰
20.展業(yè)計(jì)劃
（四）股權(quán)結(jié)構(gòu)
21.股權(quán)架構(gòu)
22.禁止代持
23.股權(quán)應(yīng)穩(wěn)定
24.境外股東要求
25.股東是否為私募基金管理人
26.股東的違法違規(guī)或誠(chéng)信問題
27.股東競(jìng)業(yè)禁止要求
（五）實(shí)際控制人
28.認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)
29.不接受無(wú)實(shí)際控制人的認(rèn)定
30.任職情況
（六）分支機(jī)構(gòu)和關(guān)聯(lián)方
31.認(rèn)定范圍
32.登記要求
33.同質(zhì)化要求
34.關(guān)聯(lián)方存在瑕疵的影響
（七）基本運(yùn)營(yíng)設(shè)施和條件
35.從業(yè)人員數(shù)量
36.從業(yè)人員崗位
37.從業(yè)人員信息披露要求
38.從業(yè)人員兼職情況
39.從業(yè)人員競(jìng)業(yè)禁止
4.從業(yè)人員的專業(yè)勝任能力
41.辦公場(chǎng)所的合法性
42.辦公場(chǎng)所的獨(dú)立性
43.無(wú)償使用辦公場(chǎng)所情況
44.注冊(cè)地和辦公場(chǎng)所不一致
（八）制度
45.制度種類
46.制度內(nèi)容要求
47.制度應(yīng)具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件，要與機(jī)構(gòu)現(xiàn)有組織架構(gòu)和人員配置相匹配，并滿足機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際需求
（九）外包
48.基金管理人什么時(shí)候需要外包服務(wù)
49.管理人選擇外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的注意事項(xiàng)
50.基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的外包服務(wù)機(jī)構(gòu)種類
51.外包服務(wù)協(xié)議
（十）高管
52.范圍
53.人數(shù)
54.從業(yè)資格取得方式
55.從業(yè)資格注冊(cè)及維持
56.履歷
57.專業(yè)勝任能力
58.靜默期
59.競(jìng)業(yè)禁止
60.兼職
61.合規(guī)/風(fēng)控負(fù)責(zé)人不得從事投資業(yè)務(wù)
62.禁止外部人員掛靠
63.自律和誠(chéng)信
64.變更
（十一）誠(chéng)信和涉訴情況
65.刑事處罰
66.行政處罰或者行政監(jiān)管措施
67.紀(jì)律處分
68.負(fù)面信息
69.失信被執(zhí)行人名單
70.經(jīng)營(yíng)異?；驀?yán)重違法企業(yè)
71.不良信用記錄
72.訴訟或仲裁
（十二）材料
73.真實(shí)、準(zhǔn)確、完整
74.填報(bào)信息一致性
75.核查方式
（十三）重大事項(xiàng)變更
76.綜合報(bào)送系統(tǒng)中“管理人重大變更”事項(xiàng)
77.需出具法律意見書的重大變更事項(xiàng)
78.重大事項(xiàng)變更的基本要求
79.專項(xiàng)法律意見書的內(nèi)容要求
80.重大事項(xiàng)變更不通過的影響
81.變更限制
82.期限及整改次數(shù)要求
83.高管離職后聘任期限
（十四）首次登記法律意見書
84.需出具的情況
85.有效期限
86.變更
87.監(jiān)督
（十五）不予登記
88.不予私募基金管理人登記的情形
89.律師及律所責(zé)任
90.不予登記的公示情況
（十六）注銷登記
91.注銷的情形
92.律師及律所責(zé)任
93.注銷的公示情況
（十七）委托管理和雙GP模式
94.委托管理
95.雙GP單牌照模式
96.雙GP雙牌照模式
（十八）入會(huì)
97.是否必須入會(huì)
98.入會(huì)條件
99.入會(huì)材料
100.未入會(huì)的后果
（十九）其他
101.向證監(jiān)局報(bào)告
102.異常情形專項(xiàng)法律意見書
103.失聯(lián)
14.中止辦理
二、基金募集和備案
（一）制定相關(guān)制度
105.制度內(nèi)容
（二）產(chǎn)品設(shè)計(jì)
106.確定產(chǎn)品類型
107.確定運(yùn)作方式
108.管理費(fèi)
109.收益分配規(guī)則
110.其他注意事項(xiàng)
（三）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)
111.劃分主體
112.委托第三方劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的合規(guī)要求
113.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)類別
114.劃分參考標(biāo)準(zhǔn)
115.前置工作
116.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分考慮的一般因素
117.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分考慮的特殊因素
118.定性、定量結(jié)合方法
119.募集機(jī)構(gòu)告知義務(wù)
（四）募集方式
120.分類
121.自行募集
122.委托募集
123.主體資格
124.委托募集的遴選制度
125.代銷機(jī)構(gòu)調(diào)查并評(píng)價(jià)私募基金管理人
126.代銷書面委托協(xié)議
127.募集人員資格
128.責(zé)任劃分
（五）募集賬戶
129.必須開立
130.監(jiān)督主體
131.監(jiān)督協(xié)議
132.監(jiān)督機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任
133.開戶要求
134.運(yùn)作要求
（六）托管
135.確定是否托管
136.不托管的要求
137.托管人的主體資格要求
138.托管委托程序
139.私募基金托管人的禁止性行為
140.托管人與管理人的職責(zé)對(duì)比
（七）外包
141.是否強(qiáng)制外包
142.外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的主體資格要求
143.外包服務(wù)機(jī)構(gòu)登記要求
144.外包服務(wù)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)登記時(shí)要求提交的材料
145.外包服務(wù)機(jī)構(gòu)登記的法律意見書
146.外包服務(wù)機(jī)構(gòu)登記路徑
147.外包的程序
148.外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的禁止行為
149.制度建設(shè)
150.專項(xiàng)審計(jì)
151.定期報(bào)告
152.分賬管理
153.外包時(shí)管理人的風(fēng)險(xiǎn)控制
154.責(zé)任分擔(dān)
155.管理人報(bào)告義務(wù)
156.外包服務(wù)費(fèi)用
157.不外包時(shí)注意的事項(xiàng)
（八）特定對(duì)象確認(rèn)
158.概念
159.必要性
160.了解投資者基本信息
161.投資者基本信息變化
162.投資者類型
163.專業(yè)投資者轉(zhuǎn)化為普通投資者
164.普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者
165.投資者轉(zhuǎn)化注意的事項(xiàng)
166.投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的必要性
167.風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷
168.普通投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)程序
169.專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
170.普通投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
171.評(píng)估結(jié)果的有效期
172.投資者書面承諾
173.在線銷售特定對(duì)象確認(rèn)
（九）投資者適當(dāng)性匹配
174.概念
175.主要內(nèi)容
176.適當(dāng)性匹配義務(wù)人
177.適當(dāng)性匹配原則——普通投資者
178.適當(dāng)性匹配原則——專業(yè)投資者
179.未對(duì)投資者進(jìn)行分類
180.募集機(jī)構(gòu)層面的限制要求
181.投資者層面的限制要求
182.主動(dòng)購(gòu)買不匹配產(chǎn)品或服務(wù)的程序要求
183.適當(dāng)性內(nèi)部管理制度
184.銷售人員規(guī)范
185.普通投資者回訪制度
186.投資者投訴處理體系
187.適當(dāng)性自查要求
188.建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)
189.投資者重大變化告知義務(wù)
19.適當(dāng)性匹配的調(diào)整
191.適當(dāng)性匹配留痕制度
192.資料保存
（十）推介
193.總體要求
194.推介材料的責(zé)任方
195.推介材料的使用方
196.推介材料的基本內(nèi)容
197.推介材料的禁止性內(nèi)容
198.推介材料的文本要求
199.推介禁止行為
200.推介禁止渠道
201.可以公開宣傳的信息
202.一般告知義務(wù)
203. R5級(jí)產(chǎn)品的特別告知義務(wù)
204.從業(yè)人員培訓(xùn)
205.合規(guī)管理
（十一）基金風(fēng)險(xiǎn)揭示
206.總體要求
207.風(fēng)險(xiǎn)揭示書中的特殊風(fēng)險(xiǎn)
208.風(fēng)險(xiǎn)揭示書中的一般風(fēng)險(xiǎn)
209.風(fēng)險(xiǎn)揭示書中的投資者確認(rèn)
210.簽署時(shí)間
211.系統(tǒng)上傳要求
212.特殊風(fēng)險(xiǎn)披露要求
213.簽章要求
214.留痕工作
（十二）合格投資者確認(rèn)
215.總體要求
216.合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)
217.法定合格投資者
218.人數(shù)限制
219.穿透核查
220.基金份額受讓人要求
221.禁止規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)
222.資產(chǎn)、收入證明文件
223.反洗錢義務(wù)
（十三）簽署基金合同
224.法律依據(jù)
225.一般注意要點(diǎn)
226.“雙GP”基金合同的注意要點(diǎn)
227.不安排托管基金合同的注意要點(diǎn)
228.一致性與沖突
229.明確投資者已知悉私募基金轉(zhuǎn)讓條件
230.明確投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同
（十四）繳納投資款項(xiàng)
231.投資者資金來源
232.賬戶開立主體
233.賬戶開立程序
234.資金進(jìn)入路徑
235.禁止代付代繳
236.原路進(jìn)出
（十五）投資冷靜期
237.定義
238.起算時(shí)間
239.禁止行為
（十六）回訪確認(rèn)
240.回訪時(shí)間
241.回訪人員
242.回訪內(nèi)容
243.回訪方式
244.投資者權(quán)利
245.回訪確認(rèn)成功
246.禁止行為
（十七）私募基金募集簡(jiǎn)易程序
247.豁免程序及對(duì)應(yīng)主體
248.“員工跟投”是否豁免投資者適當(dāng)性制度
（十八）互聯(lián)網(wǎng)銷售私募基金的程序
249.基本要求
250.流程
（十九）私募基金備案
251.備案的必要性
252.備案的性質(zhì)
253.私募股權(quán)基金名稱要求
254.備案材料及信息要求
255.備案上傳及填報(bào)要求
256.重大事項(xiàng)變更的更新要求
257.備案信息范圍
258.備案總體流程
259.備案系統(tǒng)填報(bào)流程
260.涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)的私募基金備案要求
261.已登記且尚未備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，首次申請(qǐng)備案私募基金的備案流程
262.私募基金投資者包含員工跟投且跟投金額不滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的備案要求
263.披露底層資產(chǎn)的要求
264.嚴(yán)控明股實(shí)債基金產(chǎn)品
265.“雙GP”的基金備案要求
（二十）自律監(jiān)管及罰則
266.自律檢查
267.罰則
（二十一）其他
268.募集文件清單
269.保密義務(wù)
270.檔案保管
第二部分投資
一、法律盡職調(diào)查
（一）清單
（二）網(wǎng)絡(luò)盡調(diào)的主要方法
二、投資合同
（一）核心條款
（二）重點(diǎn)審核事項(xiàng)
三、投資項(xiàng)目A股IPO審核實(shí)務(wù)要點(diǎn)解析
第三部分管理和退出
一、運(yùn)營(yíng)中的信息披露
（一）信息披露主體
271.法定披露主體
272.委托約定披露主體
273.委托約定應(yīng)取得信息披露對(duì)象的書面同意
274.受托第三方?jīng)]有資質(zhì)要求
275.信息披露對(duì)象法定義務(wù)不能被豁免
276.多重主體的責(zé)任劃分
（二）信息披露對(duì)象
277.監(jiān)管機(jī)關(guān)：基金業(yè)協(xié)會(huì)
278.投資者
（三）信息披露內(nèi)容
279.基本披露內(nèi)容
280.禁止性規(guī)定
281.宣傳推介材料的信息披露
282.月度信息披露
283.季度信息披露
284.半年度信息披露
285.年度信息披露
286.年度財(cái)務(wù)信息披露
287.臨時(shí)重大事項(xiàng)信息披露
288.約定事項(xiàng)信息披露
（四）信息披露方式
289.原則要求
290.可以約定
291.不得以公開公告方式披露
292.可以采取的信息披露方式
293.報(bào)送監(jiān)管平臺(tái)
294.信息披露語(yǔ)言
295.信息披露不一致的處理
（五）信息披露管理
296.制定信息披露事務(wù)管理制度
297.指定信息披露專崗人員
298.信息披露事項(xiàng)的發(fā)起
299.專崗人員完成信息披露的步驟
300.信息披露材料備案保存
301.基金托管人作為信息披露義務(wù)人的特殊要求
302.代銷產(chǎn)品，私募基金管理人如何履行信息披露義務(wù)
（六）未履行信息披露義務(wù)的罰則
303.基金業(yè)協(xié)會(huì)的檢查方式
304.責(zé)令限期改正
305.紀(jì)律處分
306.暫?；甬a(chǎn)品備案申請(qǐng)
307.列為異常機(jī)構(gòu)公示
308.不予登記
二、運(yùn)營(yíng)中的其他內(nèi)控要求
309.總體目標(biāo)
310.原則
311.要素
312.基本要求
313.內(nèi)部控制制度的程序
314.內(nèi)部控制制度執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件
315.內(nèi)部控制制度的檢查、監(jiān)督及評(píng)價(jià)
316.基金合同/合伙協(xié)議的完備性
317.檔案管理
三、投資爭(zhēng)議的司法審判實(shí)踐
（一）樣本來源及研究方法
（二）私募股權(quán)投資外部糾紛總體情況分析
（三）各類糾紛數(shù)據(jù)及司法裁判觀點(diǎn)分析
四、合伙人糾紛的司法審判實(shí)踐
（一）樣本來源及研究方法
（二）私募股權(quán)基金內(nèi)部糾紛總體情況分析
（三）各類糾紛數(shù)據(jù)及司法裁判觀點(diǎn)分析
五、管理人的刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)
（一）主要罪名
（二）非法吸收公眾存款罪
（三）集資詐騙罪
六、鎖定期和減持
（一）境內(nèi)證券市場(chǎng)減持退出
（二）新三板減持退出
（三）國(guó)有股轉(zhuǎn)持新規(guī)對(duì)政府投資基金的影響
七、稅務(wù)問題
（一）私募股權(quán)投資基金基本稅收政策
（二）私募股權(quán)投資基金投資者稅收政策
（三）私募股權(quán)投資基金管理人稅收政策
（四）私募股權(quán)投資基金印花稅政策
（五）外商投資有限合伙制私募股權(quán)基金的稅收政策
（六）創(chuàng)業(yè)投資基金的稅收優(yōu)惠政策
（七）金融賬戶涉稅信息交換制度
附件
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私募股權(quán)投資基金合規(guī)要點(diǎn)清單
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