兵臨城下：中國(guó)上市公司并購(gòu)風(fēng)云（1993-2018）

目 錄
推薦序一 源于實(shí)踐，高于實(shí)踐
推薦序二 那個(gè)風(fēng)起云涌的大時(shí)代
自序 為A股并購(gòu)立一個(gè)行進(jìn)中的路標(biāo)
導(dǎo)言：從“上市公司收購(gòu)”到“上市公司并購(gòu)”
“上市公司收購(gòu)”=收購(gòu)上市公司
存量式收購(gòu)+增量式收購(gòu)
“上市公司并購(gòu)”=上市公司資產(chǎn)重組＋上市公司合并
上市類(lèi)并購(gòu)+經(jīng)營(yíng)類(lèi)并購(gòu)
發(fā)股收購(gòu)資產(chǎn)VS.換股吸收合并
金字塔模型全景A股并購(gòu)
上篇 劍指上市公司
形態(tài)一 舉牌收購(gòu)
第1章 “敢為天下先”：新中國(guó)首例上市公司收購(gòu)（1993年）
逆勢(shì)延中股市逞強(qiáng)，時(shí)代標(biāo)本寶安現(xiàn)身
寶安偷襲帶強(qiáng)攻，延中投訴再起訴
裁判入場(chǎng)促和解，寶安退出案落幕
舉牌收購(gòu)復(fù)盤(pán)，天時(shí)地利人和
大事記
第2章 殼王之路：愛(ài)使股份20年（1994~2014）
“三無(wú)概念股”之愛(ài)使股份
大炒家遼國(guó)發(fā)登堂入室
延中低調(diào)入主，大港高調(diào)奪殼
金融大鱷“明天系”穩(wěn)坐江山
“法人股大王”新理益狙擊
跨界網(wǎng)絡(luò)游戲，殼王卷土重來(lái)
大事記
第3章 中國(guó)好資產(chǎn)：“百貨大王”狂掃商業(yè)股（2008~2016）
茂業(yè)模式：百貨+商業(yè)地產(chǎn)
雙資本平臺(tái)：成商集團(tuán)+茂業(yè)國(guó)際
渤海物流：茂業(yè)舉牌首秀
商業(yè)城：翻版渤海物流
深國(guó)商：不進(jìn)則退
大商股份：舉牌卷土重來(lái)
銀座股份：戰(zhàn)略性舉牌
大事記
第4章 鏖戰(zhàn)萬(wàn)科：中國(guó)杠桿之王的野蠻之“舉”（2015~2017）
“舉”出來(lái)的百富榜黑馬
680億元圍獵10上市公司
萬(wàn)科A：樹(shù)欲靜而風(fēng)不止
杠桿收購(gòu)：門(mén)口“野蠻人”
資金秘道：杠桿上的寶能
終局寶萬(wàn)之爭(zhēng)：神轉(zhuǎn)折
大事記
第5章 舉牌收購(gòu)：風(fēng)云激蕩
舉牌VS.舉牌收購(gòu)
產(chǎn)業(yè)資本VS.金融資本
舉牌標(biāo)的：翻誰(shuí)的牌子
第一階段：起步期（1993~2004）
第二階段：躍變期（2005~2012）
第三階段：爆發(fā)期（2013年至今）
本書(shū)舉牌收購(gòu)案例的線(xiàn)索
形態(tài)二 協(xié)議收購(gòu)
第6章 帝國(guó)崛起：“股權(quán)分置”下的并購(gòu)盛筵（1996~2004）
“恒棱事件”破局協(xié)議收購(gòu)
協(xié)議收購(gòu)：上市公司收購(gòu)的主流
股權(quán)分置下的法人股市場(chǎng)
德隆和它的“三駕馬車(chē)”
“天下第一莊”的代價(jià)
“創(chuàng)造傳統(tǒng)行業(yè)的新價(jià)值”
帝國(guó)之堤，潰于金融蟻穴
大事記
第7章 “國(guó)退民進(jìn)”中的造“系”烽煙（2001~2005）
國(guó)退民進(jìn)：造系“天時(shí)”
亮相2000：香港上市
轟動(dòng)2001：屠龍科龍
耀眼2003：連環(huán)并購(gòu)
滑鐵盧2004：“顧郎之爭(zhēng)”
敗局2005：狂歡中坍塌
大事記
第8章 十年鳳求凰：全流通外資收購(gòu)第一案（2006~2016）
創(chuàng)業(yè)成國(guó)冠，十年兩相見(jiàn)
外資收購(gòu)在中國(guó)
先上中小板，再戰(zhàn)全流通
世冠“迎娶”國(guó)冠
十年65億元，蘇氏全身而退
大事記
第9章 IDG魅影：四川雙馬變“黑馬”（2016~2018）
“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”鑄“妖王”
“三方交易”避借殼
拉法基入主
IDG魅影浮現(xiàn)
四步騰籠換鳥(niǎo)
大事記
形態(tài)三 要約收購(gòu)
第10章 A股私有化：國(guó)家隊(duì)的“土豪”游戲（2005~2006）
要約收購(gòu)“素描”：有規(guī)范、無(wú)定義
中國(guó)市場(chǎng)的要約收購(gòu)
私有化劍指集團(tuán)上市
中石油速度：百日要約
低成本整合
要約創(chuàng)新：有條件收購(gòu)
大事記
形態(tài)四 定增收購(gòu)
第11章 從戰(zhàn)投到控股：豪瑞玩轉(zhuǎn)定增收購(gòu)第一案（1998~2008）
史前期的定向增發(fā)
再融資工具VS.收購(gòu)工具
百年老店，千里姻緣
世界巨頭，齊聚中國(guó)
戰(zhàn)略投資者變身實(shí)際控制人
大事記
下篇 上市公司舞劍
形態(tài)五 借殼上市
第12章 借殼上市：曲徑通幽
借殼上市：曲徑通幽
買(mǎi)殼上市：存量收購(gòu)＋資產(chǎn)注入
合并上市與重組上市：新增股份換取資產(chǎn)
曲線(xiàn)借殼：闖關(guān)重組辦法
第13章 從亂世中走來(lái)：海通破局券商借殼上市（2006~2007）
券商傳奇
常青海通
合并上市：券商第一輪上市潮
換殼風(fēng)波
首家借殼破繭出
大事記
第14章 華夏幸福：“買(mǎi)殼上市”跑出地產(chǎn)黑馬（2009~2011）
房地產(chǎn)的黃金年代
王文學(xué)的“華夏幸福”
地產(chǎn)公司借殼上市潮
*ST國(guó)祥：一個(gè)“好殼”
曲折上市，鎖定“幸福”
大事記
第15章 百億借殼：巨人網(wǎng)絡(luò)的A股“征途”（2014~2016）
中國(guó)網(wǎng)游的IPO征途
游戲公司的借殼狂歡
巨人網(wǎng)絡(luò)進(jìn)退紐交所
世紀(jì)游輪“沉沒(méi)”A股
A股游戲第一“巨人”
大事記
第16章 奧馬搭臺(tái)，中融金唱戲：聯(lián)手闖關(guān)“曲線(xiàn)”借殼（2015~2017）
“借殼”“上市”，一拆三
分步交易，避審核
定向增發(fā)，實(shí)換股
我退你上，各取所需
大事記
形態(tài)六 整體上市
第17章 整體上市潮涌資本市場(chǎng)，中國(guó)船舶上演股王神話(huà)（2007）
從分拆上市到整體上市
整體上市潮涌資本市場(chǎng)
分拆上市的滬東重機(jī)
百億資產(chǎn)造船業(yè)霸主
中國(guó)船舶之一代股王
大事記
第18章 整體上市：共和國(guó)第一工業(yè)的資本救贖（2004~2010）
共和國(guó)第一工業(yè)：整體上市主力軍
武鋼股份：鋼企整體上市第一股
邯鄲鋼鐵：鋼企唯一現(xiàn)金收購(gòu)案
鞍鋼股份：首創(chuàng)“定向增發(fā)反向收購(gòu)”
攀鋼系：“吸收合并”首現(xiàn)鋼鐵業(yè)
大事記
第19章 創(chuàng)業(yè)板第一股：“換股合并”起航千億農(nóng)牧航母（2015）
TCL集團(tuán)破局整體上市
分拆獸藥資產(chǎn)IPO
清障“千人持股”
可比公司法估值520億
一舉上市天下知
大事記
形態(tài)七 產(chǎn)業(yè)并購(gòu)
第20章 產(chǎn)業(yè)并購(gòu)進(jìn)化：從配角到主角
產(chǎn)業(yè)并購(gòu)：并購(gòu)成長(zhǎng)必由之路
蠻荒年代：2004年前
股改時(shí)期：2005~2007
主語(yǔ)時(shí)代：2008~2012
主角時(shí)代：2013至今
第21章 大象起舞：國(guó)企改革駛出“中國(guó)神車(chē)”（2014~2015）
國(guó)企改革四十年
資本市場(chǎng)“助推器”
A股的吸收合并
南北車(chē)分分合合
中車(chē)合并駛出“高鐵速度”
對(duì)等合并：國(guó)企改革新樣本
大事記
第22章 并購(gòu)無(wú)疆：木林森蛇吞象晉級(jí)世界級(jí)選手（2016~2018）
LED點(diǎn)亮新世紀(jì)
挺進(jìn)下游＋布局海外
跨境并購(gòu)二十年
上半場(chǎng)：并購(gòu)基金助力境外收購(gòu)
下半場(chǎng)：境內(nèi)發(fā)行股份收購(gòu)
大事記
形態(tài)八 財(cái)務(wù)并購(gòu)
第23章 “故事大王”的并購(gòu)“保殼”路（2014~2017）
產(chǎn)業(yè)并購(gòu)看戰(zhàn)略?xún)r(jià)值，財(cái)務(wù)并購(gòu)看短期績(jī)效
“保殼保配”，并購(gòu)為資格所累
湘鄂情連環(huán)并購(gòu)，解憂(yōu)“退市危機(jī)”
大事記
第24章 從“坐莊”到“偽市值管理”：財(cái)務(wù)性并購(gòu)從未缺席（2013~2015）
坐莊，題材并購(gòu)是主菜
偽市值管理：坐莊2.0
金亞科技的“市值不歸路”
大事記
致謝