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內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　Python在數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域得到了越來越廣泛的應(yīng)用。第一部分著眼于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股市指數(shù)期權(quán)的價(jià)值、股票、利率的影響。第二部分介紹套利定價(jià)理論、離散時(shí)間內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)中性估值，持續(xù)時(shí)間，介紹了兩種流行的期權(quán)定價(jià)方法。最后，第三部分介紹市場(chǎng)估值工作的整個(gè)過程。

作者簡(jiǎn)介

　　作者簡(jiǎn)介　Yves Hilpsch　Python Quants（德國(guó)）股份有限公司的創(chuàng)始人和任事股東，也是Python Quants（紐約）有限責(zé)任公司的共同創(chuàng)辦人。該集團(tuán)提供基于Python的金融和衍生品分析軟件以及與Python及金融相關(guān)的咨詢、開發(fā)和培訓(xùn)服務(wù)。Yves Hilpsch還是Python for Finance（《Python金融大數(shù)據(jù)分析》）一書的作者。譯者簡(jiǎn)介　蔡立耑　美國(guó)伊利諾伊大學(xué)金融碩士，華盛頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、博士。熟悉行為金融與量化投資。在金融、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域的學(xué)術(shù)、實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富。

圖書目錄

第 1 章快速導(dǎo)覽 1
1.1 基于市場(chǎng)的估價(jià) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.2 本書的結(jié)構(gòu) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.3 為什么選擇 Python . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.4 深入閱讀 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
第 1 部分市場(chǎng) 6
第 2 章什么是基于市場(chǎng)的定價(jià) 6
2.1 期權(quán)及其價(jià)值 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.2 普通金融工具與奇異金融工具 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.3 影響股權(quán)衍生工具的風(fēng)險(xiǎn) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.3.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.3.2 其他風(fēng)險(xiǎn) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
2.4 對(duì)沖 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
2.5 基于市場(chǎng)的定價(jià)過程 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
第 3 章市場(chǎng)典型事實(shí) 15
3.1 簡(jiǎn)介 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.2 波動(dòng)率、相關(guān)性 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3.3 基本案例：正態(tài)收益率 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
3.4 指數(shù)和股票 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
3.4.1 典型事實(shí) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
3.4.2 DAX 指數(shù)收益率 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
3.5 期權(quán)市場(chǎng) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
3.5.1 買賣價(jià)差 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
3.5.2 隱含波動(dòng)率曲面 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
3.6 短期利率 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
3.7 結(jié)論 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
3.8 Python 腳本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
3.8.1 GBM 分析 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
3.8.2 DAX 分析 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
3.8.3 BSM 隱含波動(dòng)率 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
3.8.4 EURO STOXX 50 隱含波動(dòng)率 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
3.8.5 EURIBOR 分析 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
第 2 部分理論定價(jià) 42
第 4 章風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià) 42
4.1 簡(jiǎn)介 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
4.2 離散時(shí)間不確定性 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
4.3 離散市場(chǎng)模型 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
4.3.1 基本元素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
4.3.2 基礎(chǔ)定義 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
4.4 離散時(shí)間模型的主要結(jié)果 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
4.5 連續(xù)時(shí)間模型 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
4.6 總結(jié) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
4.7 證明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
4.7.1 引理 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
4.7.2 命題 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
4.7.3 定理 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
第 5 章完全市場(chǎng)模型 62
5.1 簡(jiǎn)介 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
5.2 Black-Scholes-Merton 模型 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
5.2.1 市場(chǎng)模型 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
5.2.2 基本 PDE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
5.2.3 歐式期權(quán) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
5.3 BSM 模型的 Greeks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
5.4 Cox-Ross-Rubinstein 模型 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
5.5 總結(jié) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
5.6 證明及 Python 腳本 . . .