人民幣國際化報告：世界貿(mào)易格局變遷與人民幣國際化（2013）

1．1 人民幣國際化指數(shù)定義及編制宗旨
1．1．1 人民幣國際化
1．1．2 人民幣國際化指數(shù)
1．1．3 人民幣國際化指數(shù)的宗旨
1．2 人民幣國際化指數(shù)現(xiàn)狀
1．3 人民幣國際化指數(shù)變動的結構分析
1．3．1 人民幣的國際貿(mào)易計價結算功能
1．3．2 人民幣的國際金融計價結算功能
1．3．3 人民幣的外匯儲備功能
1．4 主要貨幣的國際化指數(shù)比較
第2章 人民幣國際化現(xiàn)狀
2．1 跨境貿(mào)易人民幣結算
2．2 人民幣直接投資
2．2．1 人民幣境外直接投資
2．2．2 人民幣外商直接投資
2．3 人民幣證券投資
2．3．1 國際債券和票據(jù)市場
2．3．2 股票市場
2．3．3 衍生產(chǎn)品市場
2．3．4 外商投資人民幣金融資產(chǎn)
2．4 人民幣境外信貸市場
2．5 全球外匯儲備中的人民幣
2．6 外匯及離岸市場
2．6．1 外匯市場
2．6．2 離岸市場
2．7 人民幣匯率
2．7．1 人民幣匯率制度
2．7．2 人民幣匯率水平
2．8 中國資本賬戶開放程度
2．8．1 中國資本賬戶開放度測算
2．8．2 開放度發(fā)生變化的具體項目
第3章 當今世界如何看待人民幣國際化
3．1 基于問卷和調(diào)研的觀點匯總
3．1．1 人民幣國際化得到較高關注
3．1．2 國別和區(qū)域的人民幣國際化支持度差異較大
3．1．3 推進人民幣國際化的難點和抓手
3．2 人民幣國際化的國際輿論動態(tài)
3．2．1 中國利用對外貿(mào)易來推進人民幣國際化
3．2．2 人民幣國際化所需改革及伴隨的風險
3．2．3 人民幣國際化對美元地位的挑戰(zhàn)
3．2．4 人民幣國際化的動機
3．2．5 人民幣國際化前景與預期
3．2．6 2012年有關人民幣國際化的國際輿論特點
第4章 國際貿(mào)易格局變化對國際貨幣替代的影響
4．1 國際貿(mào)易格局變化的歷史演變
4．1．1 以歐洲(英國)為中心的國際貿(mào)易格局
4．1．2 三足鼎立的國際貿(mào)易格局
4．1．3 美國單極國際貿(mào)易格局
4．1．4 一強多極國際貿(mào)易格局
4．2 新興市場崛起后的國際貿(mào)易格局變化
4．2．1 新興市場崛起后的國際貿(mào)易格局特點
4．2．2 當前貿(mào)易格局的演變動因和未來發(fā)展趨勢
4．3 驅(qū)動國際貿(mào)易格局變化的模式
4．3．1 戰(zhàn)爭驅(qū)動模式
4．3．2 政治陣營驅(qū)動模式
4．3．3 技術與產(chǎn)業(yè)驅(qū)動模式
4．3．4 出口導向型經(jīng)濟驅(qū)動模式
4．3．5 新興市場驅(qū)動模式
4．4 國際貿(mào)易格局變化與貨幣替代方式
4．4．1 國際貿(mào)易計價貨幣選擇模式及其決定因素
4．4．2 國際貿(mào)易格局變化如何改變貿(mào)易計價貨幣選擇
第5章 貿(mào)易平衡與人民幣國際化：對特里芬難題的完整解讀
5．1 特里芬難題的表現(xiàn)形式及產(chǎn)生根源
5．2 人民幣國際化需要扭轉(zhuǎn)貿(mào)易順差嗎?
5．2．1 主要國際貨幣發(fā)行國都曾經(jīng)長期貿(mào)易順差
5．2．2 貿(mào)易順差構成非居民貨幣需求是貨幣國際化的理論前提
5．3 貿(mào)易格局變遷對國際貨幣體系的影響：特里芬難題
5．3．1 美國經(jīng)常賬戶惡化是國際貨幣格局滯后于貿(mào)易格局調(diào)整的集中反映
5．3．2 “新特里芬難題”增大了牙買加體系下國際經(jīng)濟政策摩擦
5．3．3 多元國際貨幣競爭格局或可破解“新特里芬難題”
第6章 貿(mào)易格局變革與人民幣跨境貿(mào)易結算份額
6．1 中國成為世界第二貿(mào)易大國
6．1．1 貿(mào)易額穩(wěn)居世界前列且收支趨于均衡
6．1．2 進出口商品結構持續(xù)優(yōu)化
6．1．3 市場多元化取得新進展
6．2 中國是貿(mào)易大國而非貿(mào)易強國
6．2．1 全球貿(mào)易綜合競爭力與中國貿(mào)易大國地位不匹配
6．2．2 企業(yè)在國際貿(mào)易談判中的議價能力較弱
6．2．3 較低的產(chǎn)品差異導致較高的出口替代彈性
6．2．4 內(nèi)外部環(huán)境改變可能導致貿(mào)易增長停滯或逆轉(zhuǎn)
6．2．5 對外貿(mào)易面臨的挑戰(zhàn)不斷增加
6．3 國際貿(mào)易格局變化對人民幣計價結算的利弊分析
6．3．1 國際貿(mào)易格局變化為人民幣計價結算積聚了巨大的正能量
6．3．2 中國貿(mào)易大而不強對人民幣計價結算形成一定的掣肘
6．4 跨境貿(mào)易人民幣計價結算的潛在需求擴大
6．4．1 “東亞10+3”區(qū)域貿(mào)易格局奠定了人民幣結算的基石
6．4．2 拉美、非洲等發(fā)展中國家拓展了人民幣結算的空間
6．4．3 對外投資帶動貿(mào)易的模式直接提高了人民幣的接受程度
6．5 基于全球貿(mào)易份額的人民幣結算份額測算
6．5．1 基本假設
6．5．2 人民幣跨境貿(mào)易結算份額測算
6．5．3 人民幣貿(mào)易結算實際份額低于理想水平
6．6 提升跨境貿(mào)易人民幣計價結算份額的必要性
6．6．1 貿(mào)易計價結算功能是人民幣國際化的堅實基礎
6．6．2 提高人民幣結算份額具有現(xiàn)實性和可操作性
第7章 跨境貿(mào)易人民幣結算份額偏低的主要原因
7．1 阻礙企業(yè)跨境貿(mào)易人民幣結算的因素
7．1．1 出口產(chǎn)品可替代性強
7．1．2 缺乏國際貿(mào)易定價權
7．1．3 經(jīng)濟增長過度依賴投資和出口
7．1．4 人民幣外匯交易成本偏高
7．2 金融機構的跨境人民幣業(yè)務存在諸多實際困難
7．2．1 金融機構的跨境人民幣業(yè)務現(xiàn)狀
7．2．2 銀行“走出去”步伐緩慢成為跨境人民幣業(yè)務的主要障礙
7．2．3 人民幣跨境貿(mào)易結算所需貿(mào)易融資受限
7．2．4 利率和匯率的雙重價差擾亂了人民幣跨境貿(mào)易結算業(yè)務市場
7．2．5 境外人民幣缺乏合理的保值增值渠道
7．3 人民幣支付系統(tǒng)尚未國際化
7．3．1 人民幣支付體系的結構與功能
7．3．2 中國與歐美國家在支付體系上的差距
7．3．3 人民幣支付體系國際化的必要性
7．3．4 建立跨境人民幣支付結算體系(CIPS)
7．3．5 構建人民幣支付系統(tǒng)的監(jiān)督管理機制和法律基礎
第8章 主要結論與政策建議
8．1 主要研究結論
8．1．1 RII再創(chuàng)歷史新高
8．1．2 國際貿(mào)易格局變化必然導致貿(mào)易計價貨幣替代
8．1．3 人民幣國際化肩負著變革國際貨幣格局的歷史使命
8．1．4 貿(mào)易大國地位為跨境貿(mào)易人民幣結算帶來機遇和挑戰(zhàn)
8．1．5 克服障礙可更好推進貿(mào)易人民幣計價結算
8．1．6 國際輿論更加關注人民幣國際化并持謹慎樂觀態(tài)度
8．2 政策建議
8．2．1 以提高貿(mào)易人民幣計價結算份額為政策主攻方向
8．2．2 利用債權國身份為人民幣貼上“避險資產(chǎn)”標簽
8．2．3 落實好金融機構“走出去”的國際化發(fā)展戰(zhàn)略
8．2．4 將建立(2IPS作為重要的國家戰(zhàn)略
8．2．5 引導輿論凝聚人民幣國際化的正能量
8．2．6 有序推進人民幣離岸市場的全球布局
附錄1 生產(chǎn)力增長、貿(mào)易結構變遷和貨幣國際化路徑
1．1 引言
1．2 國際貨幣體系簡史
1．3 國際貨幣體系演變的基本規(guī)律
1．4 國際儲備貨幣的決定條件一
1．5 英鎊崛起的基本歷史事實
1．6 四個初步結論
附錄2 交通銀行如何推動人民幣貿(mào)易融資及其他跨境人民幣金融服務
2．1 交通銀行跨境人民幣貿(mào)易融資金融服務
2．2 跨境人民幣投融資服務
2．3 跨境人民幣賬戶服務
2．4 跨境人民幣投資銀行服務
2．5 跨境人民幣財富管理服務
2．6 跨境人民幣代理服務
附錄3 人民幣國際化調(diào)查
3．1 基本態(tài)度
3．2 國際社會看法
3．3 人民幣接受度
3．4 與經(jīng)濟、貿(mào)易發(fā)展水平
3．5預期與愿景
3．6 障礙與發(fā)展重點
人民幣國際化調(diào)查問卷
附錄4 銀行業(yè)跨境人民幣業(yè)務政策指引
附錄5 簡析美國《2010年支付、清算及結算監(jiān)管法案》
5．1 支付結算制度下關鍵概念的界定(《多德一弗蘭克法案》第803條)
5．2 對金融市場公用平臺和支付結算業(yè)務系統(tǒng)重要性的認定(《多德一弗蘭克法案》第804條)
5．3 具備系統(tǒng)重要性的金融市場公用平臺或支付、清算或結算業(yè)務的標準(《多德一弗蘭克法案》第805條)
5．4 指定金融市場公用平臺的運營(《多德一弗蘭克法案》第806條)
5．5 對系統(tǒng)重要性金融市場公用平臺的檢查權和實施執(zhí)行權(《多德一弗蘭克法案》第807條)
5．6 對提供系統(tǒng)重要性支付結算服務的金融機構的檢查和執(zhí)行(《多德一弗蘭克法案》第808條)
5．7 信息、報告或記錄請求(《多德一弗蘭克法案》第809條)
5．8 其他條款及指定結算實體風險管理共同框架(《多德一弗蘭克法案》第810～813條)
附錄6 人民幣國際化大事記
參考文獻
后記