銀行家薪酬監(jiān)管法制變革及其超越

前言 從銀行家薪酬透視二○○八年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
第一章 華爾街兩投行之失敗薪酬激勵(lì)
一、雷曼和貝爾斯登高管團(tuán)隊(duì)及其成績(jī)單
二、高管隨投行崩盤而巨虧
三、2000年至2008年間之現(xiàn)金類獎(jiǎng)金
四、2000年至2008年間之股票和期權(quán)套現(xiàn)
五、八年間高管最低進(jìn)賬
第二章 超越幸運(yùn)期權(quán)之銀行家利益共同體
一、通過薪酬發(fā)現(xiàn)利益捆綁共同體：數(shù)據(jù)和方法
二、幸運(yùn)的CEO獲授期權(quán)
三、CEO與獨(dú)立董事運(yùn)氣之捆綁
(一)CEO的運(yùn)氣與外部董事同步獲賞
(二)獨(dú)立董事與CEO運(yùn)氣之捆綁
(三)董事期權(quán)事件日與CEO不同步者
(四)董事幸運(yùn)源于常規(guī)時(shí)機(jī)安排嗎
第三章 銀行家政治獻(xiàn)金與薪酬話語(yǔ)權(quán)決策
一、銀行家作為利益集團(tuán)的政治游說(shuō)力與占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)
(一)金融危機(jī)后掃除利益集團(tuán)游說(shuō)障礙的契機(jī)
(二)選舉獻(xiàn)金與“華爾街一財(cái)政部聯(lián)合體”
二、企業(yè)資助揭弊政客自由與政治腐敗之2010年“公民聯(lián)盟”案
三、美國(guó)現(xiàn)行公司法規(guī)范公司政治花費(fèi)決策的三個(gè)框架
四、政治言論決策如何區(qū)別于一般性商業(yè)決策
(一)利益分歧
(二)財(cái)務(wù)負(fù)累不可小覷
(三)凸顯公司政治標(biāo)簽
五、政治言論決策與股東利益一致的法律政策改革
(一)股東
(二)獨(dú)立董事
(三)得排除強(qiáng)制規(guī)范之私序
(四)披露要求
六、占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)后美國(guó)最高法院對(duì)政治獻(xiàn)金的可能態(tài)度
七、中美不同路徑依賴下之公司立法借鑒
第四章 銀行家金降落傘軟著陸與超大銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束
一、金色降落傘與收購(gòu)發(fā)生概率及其溢價(jià)
(一)所確認(rèn)的關(guān)聯(lián)完全歸因于私人信息假說(shuō)否
(二)GPS與收購(gòu)溢價(jià)之關(guān)聯(lián)
二、金色降落傘與企業(yè)價(jià)值演進(jìn)：GP與托賓Q值演化
三、案例研究：花旗集團(tuán)、德國(guó)曼內(nèi)斯曼和房利美
(一)花旗集團(tuán)金降落傘、合并和價(jià)值減損之間的因果關(guān)聯(lián)
(二)曼內(nèi)斯曼CEO獲金色降落傘與德國(guó)公憤
(三)CEO軟著陸與兩房坍塌的因果關(guān)聯(lián)
四、恢復(fù)對(duì)超大銀行的約束與美國(guó)“浪費(fèi)規(guī)則”之普通法演進(jìn)
(一)《格拉斯一斯蒂高爾法案》回歸及其實(shí)踐障礙
(二)蘇格蘭皇家銀行高管金色降落傘之“硬著陸”
(三)美國(guó)司法對(duì)銀行家浪費(fèi)理論的普通法演進(jìn)
第五章 危機(jī)中銀行家投機(jī)性利潤(rùn)與美式資本主義民主危機(jī)
一、高盛2009年薪酬丑聞與投機(jī)性利潤(rùn)因果
二、雷曼高管成為金融危機(jī)替罪羊與隱藏的因果關(guān)系
(一)不救雷曼是錯(cuò)誤
(二)最糟糕的救助政策
三、借民粹之名栽贓銀行家與獨(dú)立真相調(diào)查委員會(huì)
(一)政治辭令里的“肥貓銀行家”與民粹資本主義民主危機(jī)
(二)民粹主義“占領(lǐng)華爾街”運(yùn)動(dòng)與中立專家調(diào)查委員會(huì)
第六章 銀行家對(duì)抗蕭條之無(wú)所作為與資本主義民主的危機(jī)
一、2008年經(jīng)濟(jì)蕭條期間的失業(yè)率高企
二、不確定經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中銀行家的“靈活偏好動(dòng)機(jī)”與“瘦身”
(一)不確定性與銀行靈活偏好動(dòng)機(jī)
(二)蕭條期銀行偏好裁員的原因和影響
三、蕭條的自限性與美國(guó)財(cái)政危機(jī)中銀行家之缺席
(一)2008年蕭條的自限性
(二)美國(guó)銀行家在國(guó)家當(dāng)務(wù)之急中的作用：蕭條、赤字與債務(wù)上限危機(jī)
(三)銀行家回歸保守與“最后勝者”的示范效應(yīng)
四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下民粹反應(yīng)演變與美式社會(huì)民主危機(jī)
第七章 美國(guó)修補(bǔ)銀行家薪酬機(jī)制努力的局限與實(shí)用主義超越
一、高管薪酬市場(chǎng)改革三把斧與修補(bǔ)本身之局限性
(一)美國(guó)金融危機(jī)以來(lái)對(duì)薪酬的三次立法修正
(二)超越立法框架的學(xué)界建議
二、政府直接監(jiān)管銀行家薪酬結(jié)構(gòu)與一攬子基準(zhǔn)
(一)是薪酬結(jié)構(gòu)改革而非薪酬數(shù)額封頂
(二)拓寬銀行家薪酬之一攬子掛鉤基準(zhǔn)
(三)政府直接監(jiān)管銀行家薪酬結(jié)構(gòu)：超越公司自治
三、美國(guó)財(cái)政部新基石改革報(bào)告中讓羊監(jiān)管狼的悖論
四、美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)第一集團(tuán)銀行家薪酬的局限
五、改變以金錢衡量銀行家一切的制度生態(tài)
第八章 中國(guó)銀行家激勵(lì)模式的移植轉(zhuǎn)型和官僚制迷恩
一、中國(guó)銀行家激勵(lì)傳統(tǒng)模式的成本與收益
(一)中國(guó)銀行家官僚體制的成本
(二)傳統(tǒng)銀行家晉升錦標(biāo)賽模式的收益
(三)官僚武當(dāng)代銀行家與近代中國(guó)銀行家危機(jī)期間的信心激勵(lì)與示范
(四)美武高薪激勵(lì)過渡和危機(jī)導(dǎo)致中止
二、中國(guó)銀行家利益捆綁公司治理實(shí)證
(一)中行上市銀行薪酬委員會(huì)與獨(dú)立董事作用反思
(二)中國(guó)平安保險(xiǎn)歐洲并購(gòu)策略的薪酬激勵(lì)及其失敗
三、中國(guó)銀行家理財(cái)資金投資衍生品誘惑約束
四、借凱恩斯之名的中國(guó)銀行家群像及其“信心創(chuàng)造”實(shí)證
(一)2008年至2011年鐵道部貸款項(xiàng)目中銀行家行動(dòng)策略
(二)2008年至2011年溫州民間借貸危機(jī)中銀行家群像
五、金融危機(jī)后官僚式中國(guó)銀行家回歸及其創(chuàng)造性毀滅
(一)從學(xué)習(xí)、質(zhì)疑到否定美式智慧的國(guó)家主義和民粹合流
(二)中國(guó)銀行家官僚式回歸
(三)中美銀行家共同救贖路
六、城鎮(zhèn)化熱潮中對(duì)官僚制銀行家的批評(píng)和城商關(guān)系重塑
(一)區(qū)域崛起和金融危機(jī)背景下的都市圈和城鎮(zhèn)化政策
(二)二○○八年寬松貨幣政策后地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)
(三)中國(guó)銀行家對(duì)破除市政債發(fā)行法律障礙的作用分析
(四)中國(guó)銀行家在都市圈和城鎮(zhèn)化浪潮的作為和風(fēng)險(xiǎn)約束
結(jié)論 重新發(fā)現(xiàn)銀行家的價(jià)值坐標(biāo)
后記
索引