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內容簡介

　　一名大摩首席分析師的自白。如何避免4 個月內投資損失96% 的。黑天鵝悲劇發(fā)生在你的身上！波斯納把傳統(tǒng)的由格雷厄姆和多德發(fā)展出來的基本面分析方法與認知科學、計算理論和量子金融的最新進展精巧地結合在一起。他把概率分析的方法引進決策過程，告訴我們如何通過對一系列的可能情形進行判斷來做預測，還向我們解釋了：如何在過度自信和不夠自信之間找到平衡；如何對事關重大且突如其來的新信息作出準確的反應；如何克服信息過載；如何瞄準重大問題；如何打破信息不對稱的局面；如何把人類直覺和復雜的分析手段結合到一起。在強調有效利用我們已有的計算資源計算機和人腦的同時，波斯納還為分析師、投資者、交易員、公司高管、風險管理經理、監(jiān)管人員、政策制定者、新聞工作者以及所有需要應對極端波動事件的挑戰(zhàn)的人，提供了一個新的作決策的思路。我們需要一雙看破表象的金睛火眼。

作者簡介

　　肯尼斯·波斯納，北美金融控股公司首席投資分析師和研究員、摩根士丹利前董事總經理和研究分析師、被《機構投資者》稱為最棒的金融分析師、特許金融分析師；注冊會計師；金融風險管理師。肯尼斯·波斯納是一位金融分析師，曾在摩根士丹利供職15 年，他的工作受到了《機構投資者》和格林威治合伙公司的高度評價。他也曾妄想避過黑天鵝，卻發(fā)現(xiàn)，還有一條點石成金的路，那就是，理解黑天鵝，讓它成為自己的坐騎。

圖書目錄

導言
推薦序　與極端波動事件共舞
權威推薦
導言
第一部分　不確定性
　第1章　與群體一致，直到發(fā)現(xiàn)改變的催化劑
　　極端波動的基本面
　　推倒多米諾骨牌的投資新手
　　烏合之眾
　　緊跟精明投資者的代價
　　放大市場意外的群體相變
　　做掌握前饋的諸葛亮
　　反饋輕松砍斷信用，撬翻市場
　　市場參與者如何通過學習適應變化的環(huán)境
　第2章　用概率樹展示所有的可能性
　　出沒在普羅威登的黑天鵝
　　對波動性和概率樹的簡單介紹
　　為普羅威登公司定制的概率樹
　　概率樹的其他應用
　　普羅威登公司的故事就這樣結束了
　第3章　復雜建模有風險，平衡來源于對事實的把握
　　CIT的試驗：自信應有怎樣的基礎
　　在過度自信和不夠自信之間找到平衡
　　情緒層面的自信：一個不可靠的信號
　　自信與競爭
　　因光致盲：復雜建模的風險
　　留心光圈外的狀況，及時調整模型
　　建模過程中的過度自信與次級貸款的崩潰
第二部分　信息
　第4章　面對信息過載，要有戰(zhàn)略意識
　　把握住趨勢，就把握了錢景
　　市場上的信息過載
　　計算的性質與局限
　　選擇性的信息戰(zhàn)略，不要被空槍所迷惑
　　信息戰(zhàn)略的障礙
　第5章　實時決策，隨時修正自己的想法
　　不能實時作出反應會怎樣：CIT的分拆
　　紅色預警信號：認知不協(xié)調
　　變化盲視，或溫水煮青蛙綜合征
　　實時決策的傳統(tǒng)方法
　　實時更新假設的策略
　　實時決策的輔助技巧
　　準確第一：Discover金融服務公司的故事
　第6章　如何避開信息不對稱的陷阱
　　管理者的信息壟斷
　　盡可能收集信息
　　抓住認知不協(xié)調的魅影
　　如何精心設計問題，獲取具有診斷力的信息
第三部分　分析與判斷
　第7章　圖解：復雜的分析，為的是一個簡單的抉擇
　　萬事達卡和美國運通：如何找到關鍵變量
　　如何權衡關鍵變量
　　萬事達卡和美國運通：重大問題與輸出變量之間的關系
　　美國運通與萬事達卡：在準確度與復雜性之間找到平衡
　第8章　蒙特卡洛模型：一把雙刃劍
　　利用蒙特卡洛模還可找到裝載千萬美金的沉船
　　將美國運通的法律風險量化處理
　　錯誤估計相關性的事故一直在發(fā)生
　　警惕只見樹木不見森林的盲目
　　房利美：千萬不要忽視因果聯(lián)系的重要性
　第9章　判斷，要立足于現(xiàn)實的變化
　　沙利美的故事：政策變動帶來的陷落
　　如何進行判斷
　　價值投資需要判斷的輔助
　　MBNA被對手輕易撼動的風險管理
　　《巴塞爾協(xié)議II》：資本標準遭遇滑鐵盧
　　沙利美故事的結局
　　吃掉沙利美的三只黑天鵝
結論　黑天鵝仍將出現(xiàn)
致謝