基本面指數(shù)投資策略

馬科維茨推薦序
前言
第一章 為缺乏效率的市場建立有效指數(shù)
市場有效性的證據(jù)
指數(shù)化的個案
市場無效的證據(jù)
結(jié)論
第二章 基本面指數(shù)概念起源
銳聯(lián)基本面指數(shù)起源
一系列“啊哈時刻”
銳聯(lián)基本面指數(shù)
基本面指數(shù)績效
結(jié)論：更卓越的投資方式
第三章 投資者的致命錯誤
負(fù)的α
實踐我們的提議
結(jié)論
第四章 指數(shù)基金的優(yōu)點
股票投資的吸引力
股票投資選擇
投資的唯一保證——成本很重要
指數(shù)基金的優(yōu)勢
避免績效博弈
結(jié)論
第五章 指數(shù)基金的致命弱點
市場效率：兩種解釋
構(gòu)建一個功能良好的指數(shù)
市值加權(quán)的致命弱點
等權(quán)重法存在的問題
結(jié)論
第六章 基本(面)上更好的指數(shù)
構(gòu)建基本面指數(shù)
對于不分紅公司的調(diào)整
為什么要使用多指標(biāo)來衡量公司規(guī)模
復(fù)合型衡量指標(biāo)的優(yōu)點
衡量總體經(jīng)濟的指數(shù)
容量和流動性
基本面指數(shù)重建：保持低換手率
結(jié)論
第七章 基本面指數(shù)在美國股市的績效
銳聯(lián)基本面美國大盤指數(shù)績效
深入探究不同市場周期
深入探究不同時段
公平的比較：基本面指數(shù)與等權(quán)重指數(shù)
樣本外結(jié)果：小盤股
風(fēng)格型基本面指數(shù)：成長股和價值股的應(yīng)用
聚焦
對早期數(shù)據(jù)的分析
結(jié)論
第八章 跨越國界：全球基本面指數(shù)績效
全球市場
多國型投資組合
新興市場
一致性
結(jié)論
第九章 理論把業(yè)界人士引入歧途嗎
主動型策略前景
市值加權(quán)的起源
通過理論確認(rèn)市值加權(quán)法
資本資產(chǎn)定價模型歷經(jīng)40年的實證結(jié)果
奧卡姆剃刀
結(jié)論：理論和專業(yè)
第十章 對基本面指數(shù)的批評：投資風(fēng)格和規(guī)模傾向
僅傾向“價值”
小盤股傾向
Fama-French因子
小公司也有大驚奇
2007年的績效證明
結(jié)論
第十一章 其他常見批評：正誤摻雜
是數(shù)據(jù)挖掘嗎
成本
是一個指數(shù)嗎
知道哪只股票被高估嗎
可以持續(xù)多長時間
結(jié)論
第十二章 為什么相信基本面指數(shù)
股票邏輯
現(xiàn)在與未來：“華爾街正確”的概率
華爾街錯在哪里
何時需要價值股與小盤股
用數(shù)據(jù)說話
基本面指數(shù)策略與水晶球
基本面指數(shù)策略適用于債券市場嗎
結(jié)論
第十三章 在低收益率的市場中尋找機會
投資者的理性期望
預(yù)測債券收益率
預(yù)測股票收益率
在低收益率的市場中投資
定價誤差展望
定價誤差真的會增加嗎
結(jié)論
第十四章 如何運用基本面指數(shù)策略
資產(chǎn)配置和基本面指數(shù)策略
應(yīng)該改變基準(zhǔn)嗎
被動型投資的多樣化
不同市場、不同投資者、不同需求
結(jié)論
附錄
參考文獻