上市公司風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)控制研究：以法律控制為核心

導(dǎo)論
上篇 上市公司結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的形成
第一章 上市公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 上市公司組織結(jié)構(gòu)變革的必然性
一、公司上市及其組織結(jié)構(gòu)變革
二、引起上市公司組織結(jié)構(gòu)變革的外部因素
三、引起上市公司組織結(jié)構(gòu)變革的內(nèi)部因素
第二節(jié) 公司上市狀態(tài)的組織結(jié)構(gòu)性演化
一、公司上市時(shí)的組織結(jié)構(gòu)性急迫變更
(一)管理者管理功能變革
(二)管理者個(gè)體管理行為的知識(shí)化
二、已上市公司組織結(jié)構(gòu)的內(nèi)核基本上穩(wěn)定不變
(一)企業(yè)組織系統(tǒng)調(diào)整
(二)管理者個(gè)體行為的有限限制
(三)公司成員的道德行為
(四)獨(dú)立董事的獨(dú)立效用
三、特別狀態(tài)下公司組織結(jié)構(gòu)的改變
(一)上市公司行為模式變化的特殊自變量
(二)股東人數(shù)與行為記錄
(三)公開性要求
第三節(jié) 股份與股東構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)
一、從企業(yè)股到國(guó)家股、國(guó)有法人股
二、股份的非同股，因而不能同權(quán)
三、一股獨(dú)大的股東，并不是強(qiáng)股東
四、股東結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性
(一)委托代理關(guān)系的缺陷導(dǎo)致股東大會(huì)失靈
(二)上市公司股東大會(huì)民主決議機(jī)制失效
第四節(jié) 董事會(huì)構(gòu)成與風(fēng)險(xiǎn)
一、國(guó)有董事及董事會(huì)的產(chǎn)生
二、董事雙重身份關(guān)系的處理
三、董事會(huì)結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重缺陷
(一)股東對(duì)董事的產(chǎn)權(quán)激勵(lì)機(jī)制
(二)上市公司的委托代理機(jī)制
四、獨(dú)立董事不獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)
五、經(jīng)營(yíng)董事介入與否，均是風(fēng)險(xiǎn)
六、董事行為的變異——謀私與瀆職
第五節(jié) 監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成、職能發(fā)揮與風(fēng)險(xiǎn)
一、監(jiān)事會(huì)職能疲軟的風(fēng)險(xiǎn)
二、獨(dú)立監(jiān)事進(jìn)入監(jiān)事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)自控
三、監(jiān)事會(huì)職權(quán)設(shè)立的法律缺陷
第六節(jié) 經(jīng)理結(jié)構(gòu)與上市公司風(fēng)險(xiǎn)
一、內(nèi)部人控制與經(jīng)理結(jié)構(gòu)缺陷
二、經(jīng)理人雙重行為的沖突性與一致性
三、經(jīng)理人風(fēng)險(xiǎn)
第二章 上市公司的外在結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)(一)——經(jīng)濟(jì)、政治、文化、法律等結(jié)構(gòu)因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 影響上市公司的經(jīng)濟(jì)、政治結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)
一、國(guó)有企業(yè)體制缺陷與風(fēng)險(xiǎn)
二、國(guó)資管理的體制缺陷與風(fēng)險(xiǎn)
三、政治體制缺陷與風(fēng)險(xiǎn)
第二節(jié) 影響上市公司的文化結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)
一、“無(wú)知投機(jī)”風(fēng)險(xiǎn)
二、扭曲的財(cái)富觀
三、賤商文化
四、誠(chéng)信的缺失
第三節(jié) 證券政策風(fēng)險(xiǎn)
一、發(fā)展證券市場(chǎng)的指導(dǎo)思想
二、證券市場(chǎng)發(fā)展與規(guī)范之間關(guān)系的處理
三、經(jīng)營(yíng)虧損的上市公司的對(duì)待
四、股權(quán)分置的政策選擇
第四節(jié) 上市公司面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)
一、執(zhí)法不嚴(yán)與法律法規(guī)效力的銷蝕
二、法律被“游戲”
三、我國(guó)證券立法的形式完善與法律基礎(chǔ)背離
第五節(jié) 影響上市公司治理的權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
一、分權(quán)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)
二、分義結(jié)構(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)因素
三、分責(zé)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)要素強(qiáng)化
第三章 上市公司的外在結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)(二)——監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 監(jiān)管與監(jiān)管體系的風(fēng)險(xiǎn)性
一一、證券市場(chǎng)監(jiān)管與上市公司風(fēng)險(xiǎn)的形成和引發(fā)
二、證監(jiān)會(huì)與證券交易所定位的偏差
三、證券業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管功能薄弱
四、證券監(jiān)管法律資源不足的風(fēng)險(xiǎn)
第二節(jié) 監(jiān)管措施缺陷的風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)性
一、監(jiān)管措施不足與監(jiān)管效果不佳
二、監(jiān)管措施缺陷的風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)性
三、證券民事責(zé)任追究缺失與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的放大
第三節(jié) 監(jiān)管措施缺陷
一、監(jiān)管措施出臺(tái)與證券市場(chǎng)指數(shù)的負(fù)相關(guān)關(guān)系
二、監(jiān)管措施運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)性的來(lái)源
三、監(jiān)管措施運(yùn)用負(fù)效應(yīng)的背景——“證券市場(chǎng)黑化”
四、監(jiān)管不當(dāng)與風(fēng)險(xiǎn)放大
五、監(jiān)管政策搖擺對(duì)監(jiān)管效力的影響
第四節(jié) 監(jiān)管職能的錯(cuò)位——抑市、托市與誤市
一、“滅火式”的直接干預(yù)與燒火式的托市不靈
二、國(guó)有股減持政策出臺(tái)的誤市
三、股權(quán)分置的改革與股市風(fēng)險(xiǎn)
中篇 上市公司風(fēng)險(xiǎn)的聚集與釋放
第四章 上市公司風(fēng)險(xiǎn)的顯現(xiàn)化(一)——以四川長(zhǎng)虹巨額壞賬處理為例
第一節(jié) 影響四川長(zhǎng)虹運(yùn)作的內(nèi)外部因素
一、董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理與個(gè)人對(duì)上市公司的絕對(duì)控制
二、公司守法素質(zhì)不夠與外部監(jiān)管不力
三、行政干預(yù)對(duì)四川長(zhǎng)虹經(jīng)營(yíng)決策的干擾
第二節(jié) “不聽話”的上市公司
一、法人股轉(zhuǎn)配違規(guī)上市流通
二、不設(shè)立獨(dú)立董事
三、委托理財(cái)中的違法行為
第三節(jié) 國(guó)際貿(mào)易中的違法與巨額壞賬的發(fā)生
一、對(duì)美貿(mào)易中巨額應(yīng)收款的發(fā)生
二、四川長(zhǎng)虹董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)不作為
三、傾銷行為招致的損害
第四節(jié) 虛假的信息披露
一、虛假信息披露的泛濫
二、四川長(zhǎng)虹的虛假信息披露
三、信息隱瞞的損害
第五節(jié) 四川長(zhǎng)虹壞賬影響的消除
一、變革體制與修改章程
二、清理Apex公司賬款
三、股份結(jié)構(gòu)的變革
第五章 上市公司風(fēng)險(xiǎn)的顯現(xiàn)化(二)——以*ST托普違法擔(dān)保及處置為例
第一節(jié) 國(guó)有股份受讓與買殼藏疑
一、長(zhǎng)征機(jī)床出讓國(guó)家股份
二、業(yè)績(jī)摻水與虛假的整合
三、上市公司結(jié)構(gòu)不變與殼資源的利用失效
第二節(jié) 擔(dān)保行為風(fēng)險(xiǎn)
一、托普軟件為什么擔(dān)保
二、公司風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)轉(zhuǎn)換
三、巨額擔(dān)保導(dǎo)致訴訟“群”發(fā)
第三節(jié) 訴訟“群”化惡夢(mèng)
一、密集違法擔(dān)保向訴訟群化遷移
二、群化訴訟中的訴訟損失
三、重大案件對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的放大
四、董事會(huì)與獨(dú)立董事的聲音
五、監(jiān)事會(huì)化解公司行為風(fēng)險(xiǎn)不力
第四節(jié) *ST托普“圈錢”行為與結(jié)局
一、熱衷“圈錢”與空手道終結(jié)
二、造系的痼疾與宿命
三、退市成為定局
下篇 上市公司風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)控制的改進(jìn)
第六章 上市公司風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制
第一節(jié) 上市公司治理組織構(gòu)架的完善
一、股權(quán)結(jié)構(gòu)改革
二、切實(shí)保證股東大會(huì)最高權(quán)力的行使
三、進(jìn)一步落實(shí)與強(qiáng)化董事會(huì)的職能和作用
四、真正落實(shí)監(jiān)事會(huì)職責(zé)
五、建立管理層人員有效選聘、激勵(lì)與約束機(jī)制
(一)管理層人員的有效選聘
(二)管理層人員的激勵(lì)措施
(三)管理層人員的約束機(jī)制
第二節(jié) 權(quán)利與義務(wù)、責(zé)任“三分”約束的實(shí)現(xiàn)
一、上市公司權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任三分的基礎(chǔ)
二、責(zé)任劃分與責(zé)任成本的承擔(dān)
三、責(zé)任追究的一例——股改承諾兌現(xiàn)的責(zé)任落實(shí)
第三節(jié) 質(zhì)詢必答與回復(fù)制度
一、股東質(zhì)詢權(quán)的性質(zhì)及其實(shí)現(xiàn)的障礙
二、股東質(zhì)詢權(quán)的實(shí)現(xiàn)
三、股東質(zhì)詢答復(fù)的效用
第四節(jié) 公司侵權(quán)與股東訴訟
一、公司侵權(quán)的發(fā)生
二、股東利益易損性及其防范
三、股東訴訟的有限性
第五節(jié) 違法高管人員罷免與解聘制度
一、董事、監(jiān)事罷免
二、總經(jīng)理與經(jīng)理人員的解聘及其民事責(zé)任的追究
三、部門負(fù)責(zé)人辭職及其民事責(zé)任的追究
第七章 上市公司風(fēng)險(xiǎn)的外在控制及其法律支持
第一節(jié) 徹底實(shí)現(xiàn)政資分離與健全國(guó)有資產(chǎn)管理體制
一、規(guī)范和健全國(guó)有資產(chǎn)管理體制，實(shí)現(xiàn)政資分離和國(guó)有出資人到位
二、建立對(duì)國(guó)資委和政府行為的有效監(jiān)督
第二節(jié) 監(jiān)管體系的重構(gòu)
一、中國(guó)證監(jiān)會(huì)權(quán)力配置的調(diào)整
二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)與證交所之間的監(jiān)管分權(quán)
三、行業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管的實(shí)現(xiàn)與強(qiáng)化
四、證券中介機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管的改進(jìn)
第三節(jié) 對(duì)上市公司治理的規(guī)范與“準(zhǔn)則依賴”的克服
一、股東通過(guò)股東大會(huì)行使權(quán)力的保障與分類表決的推行
二、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)履行職能的規(guī)范與約束
三、對(duì)股東信息披露的監(jiān)管和法律保障
四、克服信息披露監(jiān)管中的準(zhǔn)則依賴
第四節(jié) 獨(dú)立董事制度有效性的保障與外部監(jiān)事的設(shè)立
一、獨(dú)立董事來(lái)源的控制
二、獨(dú)立性保證的法律責(zé)任與利益機(jī)制
三、外部監(jiān)事的設(shè)立
第五節(jié) 保薦人制度的完善
一、保薦人制度對(duì)上市公司全方位監(jiān)督
二、冷淡處理保薦人與誠(chéng)信“外掛”有效性的疑問(wèn)
三、保薦責(zé)任與保薦人立法
第六節(jié) 上市公司的巡查與整改
一、日常監(jiān)督檢查——監(jiān)管落實(shí)的重要一環(huán)
二、給上市公司巡查以法律強(qiáng)制效力
三、巡查后整改的監(jiān)督
第八章 股改后風(fēng)險(xiǎn)的法律責(zé)任結(jié)構(gòu)控制
第一節(jié) 股權(quán)分置改革路徑發(fā)現(xiàn)不足
一、非流通股流通權(quán)贖買依據(jù)的法律性
二、股改承諾的法律效力
三、股改承諾效力的保障與維持
四、承諾履行監(jiān)督的法律依據(jù)
第二節(jié) 股權(quán)分置改革的瑕疵與補(bǔ)救
一、從法規(guī)角度觀察到的股改“創(chuàng)新瑕疵”
二、股改與利益相關(guān)者的利益平衡
三、股改成果保護(hù)與司法救濟(jì)
第三節(jié) 股改后風(fēng)險(xiǎn)的法律責(zé)任控制
一、《股票條例》中證券法律責(zé)任結(jié)構(gòu)的不合理
二、《公司法》、《證券法》修正中法律責(zé)任結(jié)構(gòu)的變化
三、調(diào)整充實(shí)后的證券民事責(zé)任規(guī)定
四、柔性證券法律責(zé)任的化解風(fēng)險(xiǎn)功用
五、發(fā)揮責(zé)任控制在防范與化解股改后風(fēng)險(xiǎn)中的作用
參考文獻(xiàn)
跋