巴菲特教你學(xué)投資

前言：迎接新一輪牛市
第一章　巴菲特的投資生涯
第一節(jié)　兩個(gè)世界上最有錢的人的較量／1
巴菲特取代比爾·蓋茨成為世界首富／2
“假如你給巴菲特1萬(wàn)元，42年后就會(huì)變成3600多萬(wàn)元”／4
第二節(jié)　“他滿肚子都是掙錢的道兒”／7
生于股市崩潰期／7
“他滿肚子都是掙錢的道兒”／14
11歲躍身股海，購(gòu)買平生第一張股票／17
“巴菲特不善于擰螺絲帽，卻擅長(zhǎng)心算”／20
第三節(jié)　“股神”是這樣煉成的／23
100美元起家的公司／23
拜師于著名投資學(xué)家本杰明·格雷厄姆／25
偷偷蠶食《波士頓環(huán)球》和《華盛頓郵報(bào)》／30
巴菲特?fù)炱?分錢——下一個(gè)10億美元的開(kāi)始／33
在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪／41
如果你不打算持股10年，那么10分鐘也不該擁有／44
第二章　巴菲特的投資經(jīng)驗(yàn)
第一節(jié)　巴菲特成功投資策略／47
“沒(méi)有什么比賭博心態(tài)更影響投資”／47
“把自己當(dāng)成持股公司的老板”／50
“永遠(yuǎn)不要做自己不懂的事情”／52
“寧要模糊的正確，也不要精確的錯(cuò)誤”／55
“買股票時(shí)，應(yīng)假設(shè)明天股市要休市3～5年”／57
“如果無(wú)事可做，那就什么也不做”／59
“購(gòu)買價(jià)格遠(yuǎn)低于實(shí)際價(jià)值的企業(yè)，并‘永遠(yuǎn)’擁有它們”／61
第二節(jié)　巴菲特選擇完美公司股票的8個(gè)依據(jù)／63
行業(yè)——容易了解的消費(fèi)壟斷行業(yè)／64
產(chǎn)品——產(chǎn)品簡(jiǎn)單、易了解、前景看好／65
管理——由既誠(chéng)實(shí)又有能力的人來(lái)管理／65
前景——具有長(zhǎng)期令人滿意的發(fā)展?jié)摿Γ?6
財(cái)務(wù)——資本支出少、自由現(xiàn)金流量充裕／66
價(jià)格——價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值／68
歷史——過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)一直比較穩(wěn)定／69
商譽(yù)——企業(yè)美譽(yù)度比有形資產(chǎn)更“值錢”／69
第三節(jié)　巴菲特教你如何挑選10倍股／70
選擇熟悉企業(yè)——只做自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域／70
選擇權(quán)威企業(yè)——最優(yōu)秀的名牌公司／72
選擇高成長(zhǎng)股——最有潛力的公司股票／73
最好的投資時(shí)機(jī)——優(yōu)秀企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)／75
第三章　巴菲特的投資精髓
第一節(jié)　長(zhǎng)期持有：購(gòu)買優(yōu)秀公司的股票／77
“我最喜歡持有一只股票的時(shí)間是：永遠(yuǎn)”／77
“時(shí)間是優(yōu)秀企業(yè)的朋友，卻是平庸企業(yè)的敵人”／79
“市場(chǎng)短期是投票機(jī)，長(zhǎng)期是稱重機(jī)”／80
第二節(jié)　集中投資：一鳥(niǎo)在手勝過(guò)十鳥(niǎo)在林／82
“集中投資原則類似于一夫一妻制”／82
“把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里，然后小心地看好它”／83
“當(dāng)投機(jī)看起來(lái)輕易可得時(shí)，它是最危險(xiǎn)的”／86
“如果你有40個(gè)妻子，你不會(huì)對(duì)任何一個(gè)有清楚的了解”／89
第三節(jié)　安全邊際：投資永不虧損的秘訣／91
巴菲特神奇的“15％法則”／91
“第一條永遠(yuǎn)不要虧損，第二條永遠(yuǎn)記住第一條”／92
“不管你有多少錢，少花點(diǎn)錢”／95
“每次交易都要把風(fēng)險(xiǎn)降到最低：明確安全邊際”／96
第四節(jié)　巴菲特成功投資三“不要”／98
“不要迷信華爾街和聽(tīng)信謠言”／99
“不要擔(dān)心經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和股票漲跌”／101
“血淚換得的教訓(xùn)——不要投機(jī)、切忌沖動(dòng)”／102
第五節(jié)　巴菲特成功投資必備心態(tài)／104
情商比智商更重要——要有足夠的耐心／104
投資不應(yīng)該受感情、希望和恐懼以及時(shí)尚的擺布／108
投資必須理性——保持清醒的頭腦／109
像烏龜一樣投資，如兔子那般獲利／111
第四章　巴菲特的投資忠告
第一節(jié)　認(rèn)識(shí)自身／113
認(rèn)清自己——做適合自己的股票／113
認(rèn)識(shí)自己的愚蠢才能利用市場(chǎng)的愚蠢／114
巴菲特25年投資生涯中所犯的錯(cuò)誤／117
重要的不是知道什么，而是知道自己不知道什么／123
第二節(jié)　別指望預(yù)測(cè)股市／124
“我從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)一個(gè)能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)的人”／124
“股市預(yù)測(cè)的唯一價(jià)值，就是讓風(fēng)水師從中獲利”／126
“數(shù)據(jù)不會(huì)揭示你破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”／127
“技術(shù)分析有多么流行，就有多么錯(cuò)誤”／128
第三節(jié)　個(gè)人投資者必備信條／129
把自己當(dāng)做企業(yè)分析家／129
抓住投資時(shí)機(jī)，等于成功了一半／131
巴菲特為何不買微軟股票——慎重對(duì)待高科技企業(yè)／131
手中的股票如果不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)就把它賣掉／132
第四節(jié)　六種致命的投資信念／133
致命投資信念1：迷信“權(quán)威”／133
致命投資信念2：迷信“工具”／135
致命投資信念3：迷信“內(nèi)部消息”／136
致命投資信念4：迷信“冒險(xiǎn)”／136
致命投資信念5：迷信“分散化投資”／137
致命投資信念6：迷信市場(chǎng)的“必然性”／137
第五章　巴菲特投資法的中國(guó)式應(yīng)用
第一節(jié)　2007巴菲特中國(guó)之行／139
巴菲特與中國(guó)股民的對(duì)話／141
“如果中石油股價(jià)大幅回落，我會(huì)再買”／148
“我通常是在人們對(duì)股市失去信心時(shí)購(gòu)買”／151
巴菲特的中國(guó)式智慧／153
巴菲特與索羅斯——我們更需要巴菲特／159
我們離巴菲特還有多遠(yuǎn)／162
第二節(jié)　應(yīng)對(duì)股市暴跌，巴菲特教你幾招／167
盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金／167
股市中究竟要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)／169
巴菲特教你如何規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)／172
股價(jià)下跌正是投資的好機(jī)會(huì)／173
第六章　巴菲特的演講與經(jīng)典案例
第一節(jié)　巴菲特在佛羅里達(dá)大學(xué)商學(xué)院的演講／175
做個(gè)成功者：100％擁有你自己／176
對(duì)日本股市的看法：不要做低回報(bào)率的生意／178
“為什么聰明人凈干蠢事”／179
“從事熱愛(ài)的工作，每天你會(huì)蹦著起床”／183
“我只喜歡我看得懂的生意”／185
如何決定一個(gè)合適的價(jià)格來(lái)購(gòu)買企業(yè)／188
對(duì)可口可樂(lè)的看法：我喜歡他們的誠(chéng)實(shí)／191
“我的失誤不是做了什么，而是沒(méi)有做什么”／193
“我們不讀那些預(yù)估利率、企業(yè)利潤(rùn)的文章　”／195
“去一間沒(méi)有任何人的屋子考慮投資”／196
第二節(jié)　巴菲特投資的成功案例／198
持有可口可樂(lè)19年，賺了7倍以上，贏利88億美元／198
美國(guó)運(yùn)通公司：投資14.7億美元，贏利70.76億美元／199
富國(guó)銀行：投資4.6億美元，贏利30億美元／200
吉列公司：投資6億美元，贏利37億美元／201
GEICO：增值50倍，贏利23億美元／201
大都會(huì)／美國(guó)廣播公司：投資3.45億美元，贏利21億美元／203
持有《華盛頓郵報(bào)》33年，賺了128倍，贏利16.87億美元／203
中石油：投資4.88億美元，4年贏利35.5億美元／204
附錄：巴菲特贈(zèng)你66條黃金法則