Excel在投資理財中的應用

1  中文版Excel 2003基礎(chǔ)知識3
1.1  中文版Excel 2003的新增功能3
1.1.1  列表3
1.1.2  改進的統(tǒng)計函數(shù)5
1.1.3  XML支持6
1.1.4  智能文檔7
1.1.5  共享工作區(qū)7
1.1.6  信息權(quán)限管理7
1.1.7  并排比較工作簿8
1.1.8  信息檢索9
1.2  中文版Excel 2003的啟動與退出9
1.2.1  啟動中文版Excel 20039
1.2.2  退出中文版Excel 200310
1.3  中文版Excel 2003的工作界面10
1.3.1  標題欄10
1.3.2  菜單欄11
1.3.3  工具欄12
1.3.4  工作表12
1.3.5  任務窗格13
1.4  錄入數(shù)據(jù)14
1.4.1  單元格及單元格區(qū)域的選取14
1.4.2  輸入數(shù)據(jù)15
1.4.3  編輯數(shù)據(jù)20
1.5  工作表的編輯和格式化24
1.5.1  調(diào)整單元格24
1.5.2  插入行、列和單元格27
1.5.3  刪除行、列和單元格29
1.5.4  隱藏與凍結(jié)行、列、單元格和工作表29
1.5.5  使用多個工作表32
1.5.6  設(shè)置工作表格式36
1.6  運用公式38
1.6.1  公式的運算符及其優(yōu)先級38
1.6.2  輸入公式40
1.6.3  引用單元格40
1.6.4  編輯公式41
1.6.5  使用數(shù)組公式42
1.6.6  顯示或隱藏公式43
1.6.7  幾種特殊情況下的計算公式44
1.6.8  使用名稱44
1.6.9  公式返回的錯誤信息45
1.7  使用函數(shù)46
1.7.1  函數(shù)的基本語法46
1.7.2  調(diào)用函數(shù)47
1.7.3  嵌套函數(shù)49
1.7.4  使用Excel的幫助功能理解函數(shù)49
1.7.5  常用函數(shù)介紹51
1.8  創(chuàng)建圖表59
1.8.1  圖表類型59
1.8.2  圖表的建立59
1.8.3  圖表的修改與格式化61
1.8.4  組合圖表的繪制64
1.9  數(shù)據(jù)管理66
1.9.1  創(chuàng)建和使用數(shù)據(jù)清單66
1.9.2  數(shù)據(jù)篩選68
1.9.3  數(shù)據(jù)排序72
1.9.4  數(shù)據(jù)分類匯總74
1.10  數(shù)據(jù)透視表和數(shù)據(jù)透視圖75
1.10.1  創(chuàng)建及使用數(shù)據(jù)透視表和數(shù)據(jù)透視圖76
1.10.2  更新數(shù)據(jù)透視表79
1.10.3  編輯數(shù)據(jù)透視表80
1.10.4  刪除數(shù)據(jù)透視表80
1.11  數(shù)據(jù)分析工具80
1.11.1  單變量求解80
1.11.2  規(guī)劃求解81
1.11.3  統(tǒng)計分析工具84
1.12  打印工作表84
1.12.1  工作表的打印設(shè)置85
1.12.2  打印預覽89
1.12.3  打印輸出90
1.13  Web應用91
1.13.1  瀏覽Web頁92
1.13.2  打開最近訪問過的Web頁92
1.13.3  進行Web查詢和獲取數(shù)據(jù)92
2  資金的時間價值99
2.1  終值和現(xiàn)值99
2.1.1  一筆款項的終值和現(xiàn)值99
2.1.2  年金的終值和現(xiàn)值107
2.1.3  不等額現(xiàn)金流的終值和現(xiàn)值112
2.2  利率的計算115
2.2.1  名義利率、實際利率及現(xiàn)值和終值的計算115
2.2.2  已知現(xiàn)值和終值求利率118
2.2.3  年金對應利率的計算119
2.2.4  等差序列現(xiàn)金流對應利率的計算120
2.2.5  等比序列現(xiàn)金流對應利率的計算121
2.2.6  不規(guī)則現(xiàn)金流對應利率的計算121
2.3  期限的計算122
2.3.1  已知終值和現(xiàn)值求期限123
2.3.2  年金對應期限的計算123
2.3.3  等差序列現(xiàn)金流對應期限的計算124
2.3.4  等比序列現(xiàn)金流對應期限的計算125
2.3.5  不規(guī)則現(xiàn)金流對應期限的計算125
2.4  等值年金的計算126
2.4.1  等值普通年金和等值先付年金的計算127
2.4.2  等值延期年金的計算128
2.4.3  已知不規(guī)則現(xiàn)金流求等值年金129
3  儲蓄與貸款分析131
3.1  存款利息的計算131
3.1.1  我國關(guān)于存款利息計算的有關(guān)規(guī)定131
3.1.2  活期儲蓄132
3.1.3  整存整取儲蓄133
3.1.4  定活兩便儲蓄135
3.1.5  零存整取儲蓄136
3.1.6  整存零取儲蓄137
3.1.7  存本取息儲蓄138
3.1.8  到期自動轉(zhuǎn)存是否合算139
3.1.9  定期存款期限內(nèi)遇到利率上調(diào)時是否應提前支取140
3.2  貸款的償還方式142
3.2.1  等額利息法142
3.2.2  等額攤還法143
3.2.3  等額本金法146
3.2.4  一次性償付法147
3.2.5  四種還貸方法比較148
3.3  住房貸款償還方式的比較149
3.3.1  住房貸款的還款方式149
3.3.2  住房貸款還款方式的比較153
3.4  提前還貸156
3.4.1  全部提前還貸156
3.4.2  部分提前還貸157
3.5  住房貸款計算器159
3.5.1  住房貸款計算器的設(shè)計方法159
3.5.2  住房貸款計算器的應用實例162
3.6  個人住房按揭貸款利率及萬元償還本息金額表162
3.6.1  個人住房公積金按揭貸款利率及萬元償還本息金額表163
3.6.2  個人住房商業(yè)按揭貸款利率及萬元償還本息金額表164
3.7  住房貸款月還款額與貸款利率和期限的關(guān)系164
3.8  利用網(wǎng)上工具進行存貸款的計算165
4  投資項目評價169
4.1  折舊與現(xiàn)金流量預測169
4.1.1  折舊的概念及其計算方法169
4.1.2  現(xiàn)金流量預測173
4.2  投資項目的評價指標175
4.2.1  凈現(xiàn)值175
4.2.2  獲利能力指數(shù)177
4.2.3 內(nèi)部收益率178
4.2.4  凈年值179
4.2.5  靜態(tài)投資回收期180
4.2.6  動態(tài)投資回收期180
4.2.7  平均報酬率181
4.3  獨立項目的投資決策181
4.4  互斥項目的投資決策184
4.4.1  投資規(guī)模不同的互斥項目決策184
4.4.2  壽命期限不同的互斥項目決策——更新鏈法185
4.4.3  壽命期限不同的互斥項目決策——凈年值法186
4.4.4  壽命期限不同的互斥項目決策——等值年成本法187
4.5  多方案投資組合決策與規(guī)劃求解188
4.5.1  多方案投資組合決策問題的基本數(shù)學模型188
4.5.2  多方案投資組合決策問題的規(guī)劃求解188
4.6  投資項目的敏感性分析190
4.6.1  根據(jù)因素變動的上下限進行敏感性分析191
4.6.2  根據(jù)因素變動率進行敏感性分析192
4.7  盈虧平衡分析194
4.7.1  靜態(tài)盈虧平衡分析194
4.7.2  動態(tài)盈虧平衡分析196
5  債券投資199
5.1  債券的價值199
5.1.1  債券價值的計算199
5.1.2  債券價值與市場利率的關(guān)系203
5.1.3  債券價值與期限的關(guān)系204
5.1.4  債券價值與還本付息方式的關(guān)系205
5.1.5  債券價值動態(tài)分析模型206
5.2  債券的投資收益率208
5.2.1  到期收益率208
5.2.2  贖回收益率211
5.2.3  預計到期收益率212
5.2.4  已實現(xiàn)的復利收益率213
5.2.5  持有期收益率214
5.3  債券投資的利息215
5.3.1  定期付息債券的利息215
5.3.2  到期付息債券的利息216
5.3.3  零息債券的隱含利息216
5.4  債券的久期217
5.4.1  債券久期的計算217
5.4.2  債券久期的影響因素分析221
5.4.3  根據(jù)債券久期預測債券價格的變化223
5.5  債券投資組合管理的免疫策略226
6  股票投資229
6.1  股票價值評估229
6.1.1  定期持有股票的估價229
6.1.2  零增長股的估價230
6.1.3  固定增長股的估價231
6.1.4  多重增長股的估價232
6.1.5  市盈率比率模型233
6.2  股票投資收益235
6.2.1  股票投資收益率的計算公式235
6.2.2  股票投資收益率的計算實例237
6.2.3  考慮交易費用情況下的股票投資收益率的計算238
6.3  股票投資的風險240
6.3.1  標準差和變差系數(shù)240
6.3.2  系數(shù)243
6.4  風險與收益之間的關(guān)系251
6.4.1  資本資產(chǎn)定價模型251
6.4.2  套利定價模型254
7  投資組合決策257
7.1  投資組合的收益和風險257
7.1.1  根據(jù)概率分布計算投資組合的期望收益率與標準差257
7.1.2  根據(jù)樣本容量計算投資組合的期望收益率與標準差260
7.2  僅有風險資產(chǎn)時的投資組合決策262
7.2.1  兩種風險資產(chǎn)的最優(yōu)投資組合262
7.2.2  多種風險資產(chǎn)的最優(yōu)投資組合267
7.2.3  多種風險資產(chǎn)投資組合的動態(tài)計算與分析模型271
7.3  無風險資產(chǎn)與風險資產(chǎn)的投資組合決策275
7.3.1  無風險資產(chǎn)與一種風險資產(chǎn)的投資組合275
7.3.2  無風險資產(chǎn)與兩種風險資產(chǎn)的投資組合278
7.3.3  無風險資產(chǎn)與多種風險資產(chǎn)的最優(yōu)投資組合281
7.3.4  無風險資產(chǎn)與多種風險型資產(chǎn)投資組合的動態(tài)計算與分析模型283
7.4  利用規(guī)劃求解工具解決最優(yōu)投資組合問題284
7.4.1  直接求解最低風險下的投資組合285
7.4.2  限定最低期望收益率時風險最低的最優(yōu)投資組合286
7.4.3  限定最高風險時期望收益率最高的最優(yōu)投資組合288
7.4.4  利用規(guī)劃求解工具與直接利用公式求解最優(yōu)投資組合問題的比較289
7.5  風險價值（VaR）的計算291
7.5.1  風險價值的基本概念291
7.5.2  投資組合的風險價值計算——協(xié)方差矩陣法293
7.5.3  投資組合的風險價值計算——歷史數(shù)據(jù)模擬法295
8  證券投資分析299
8.1  財務報表分析299
8.1.1  上市公司的主要財務報表299
8.1.2  財務報表分析的主要方法301
8.1.3  財務報表的結(jié)構(gòu)分析302
8.1.4  財務報表的趨勢分析305
8.1.5  財務報表的比率分析308
8.1.6  杜邦分析系統(tǒng)315
8.2  繪制股票價格圖形316
8.2.1  繪制K線圖316
8.2.2  美化K線圖319
8.2.3  繪制移動平均線321
8.3  獲取上市公司資料322
9  期權(quán)的基本原理325
9.1  期權(quán)的概念與種類325
9.1.1  期權(quán)的基本概念325
9.1.2  期權(quán)的種類326
9.2  股票期權(quán)到期日的價值與損益326
9.2.1  股票期權(quán)到期日的價值326
9.2.2  股票期權(quán)到期日的損益327
9.3  股票期權(quán)交易的組合策略329
9.3.1  看漲期權(quán)與無風險資產(chǎn)的組合329
9.3.2  看跌期權(quán)與無風險資產(chǎn)的組合331
9.3.3  購買股票與出售看漲期權(quán)的組合332
9.3.4  購買股票與購買看跌期權(quán)的組合333
9.3.5  跨式組合335
9.3.6  多份看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的組合336
9.3.7  寬跨式組合338
9.3.8  看漲差價組合339
9.3.9  看跌差價組合341
9.3.10  看漲蝶式組合342
9.3.11  看跌蝶式組合344
9.3.12  鷹式組合345
9.3.13  反鷹式組合347
10  期權(quán)定價351
10.1  二項式期權(quán)定價模型351
10.1.1  單期定價模型351
10.1.2  兩期定價模型354
10.1.3  多期定價模型357
10.2  布萊克—舒爾斯期權(quán)定價模型361
10.2.1  基本的布萊克—舒爾斯期權(quán)定價模型361
10.2.2  考慮股利的布萊克—舒爾斯期權(quán)定價模型363
10.2.3  布萊克—舒爾斯期權(quán)定價動態(tài)分析模型367
10.2.4  布萊克—舒爾斯期權(quán)定價的敏感性分析模型369
10.2.5  布萊克—舒爾斯期權(quán)定價模型的六變量系統(tǒng)371
10.2.6  波動率的估計373
10.3  期權(quán)價格的蒙特卡羅模擬375
10.4  投資組合保險377
10.4.1  存在與股票對應的看跌期權(quán)時的投資組合保險377
10.4.2  不存在與股票對應的看跌期權(quán)時的投資組合保險——動態(tài)投資組合策略379
11  期權(quán)應用383
11.1  債券的期權(quán)定價383
11.1.1  可轉(zhuǎn)換債券的期權(quán)定價383
11.1.2  可贖回債券的期權(quán)定價386
11.1.3  可退還債券的期權(quán)定價388
11.2  認股權(quán)證的期權(quán)定價389
11.3  期權(quán)與股票價值估計391
11.3.1  僅有股票和零息債券情況下的股票價值估計391
11.3.2  公司價值不確定情況下普通股價值的估計392
11.3.3  多種債券并存情況下普通股價值的估計393
11.3.4  自由現(xiàn)金流與期權(quán)方法結(jié)合對股票價值進行估計395
11.3.5  處于財務困境公司的股票價值評估397
11.4  專利價值的期權(quán)評估398
11.4.1  利用期權(quán)對專利價值進行評估需要注意的問題398
11.4.2  對專利技術(shù)進行估價399
11.4.3  對僅擁有專利權(quán)的公司進行估價399
11.5  實物期權(quán)與項目投資決策400
11.5.1  實物期權(quán)的分類401
11.5.2  投資決策實例——推遲投資期權(quán)402
11.5.3  投資決策實例——擴張投資期權(quán)403
附錄A  Excel工作表函數(shù)404
附錄B  Excel常用鍵盤快捷鍵414
參考文獻422