房地產(chǎn)投資基金：融資與投資的新選擇

第一章 房地產(chǎn)投資基金的特征與分類  
第一節(jié) 房地產(chǎn)投資基金的定義和特征  
一、房地產(chǎn)投資基金的定義  
二、房地產(chǎn)投資基金的特征  
第二節(jié) 房地產(chǎn)投資基金的分類  
一、根據(jù)組織形式分類  
二、根據(jù)運(yùn)作方式分類  
三、根據(jù)投資組合分類  
四、根據(jù)財(cái)產(chǎn)初始狀態(tài)分類  
五、根據(jù)是否上市分類  
六、根據(jù)募集方式分類  
七、根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益分類  
八、根據(jù)資本來源和運(yùn)用地域分類  
九、根據(jù)投資對象貨幣種類分類  
十、根據(jù)基金是否收費(fèi)分類  
第三節(jié) 房地產(chǎn)投資基金的結(jié)構(gòu)  
一、房地產(chǎn)投資基金的相關(guān)當(dāng)事人  
二、相關(guān)當(dāng)事人的法律關(guān)系  
第四節(jié) 信托投資公司與房地產(chǎn)信托投資  
一、信托投資公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的重新定位  
二、房地產(chǎn)信托融資的創(chuàng)新與突破  
三、信托投資公司在房地產(chǎn)投資基金中的收益  
第五節(jié) 發(fā)展房地產(chǎn)投資基金的意義  
一、我國發(fā)展房地產(chǎn)投資基金的意義  
二、我國發(fā)展房地產(chǎn)投資基金的可行性  

第二章 世界主要國家和地區(qū)房地產(chǎn)投資基金概況  
第一節(jié) 全球房地產(chǎn)投資基金概況  
第二節(jié) 美國房地產(chǎn)投資基金的發(fā)展  
一、美國房地產(chǎn)投資基金的發(fā)展  
二、美國房地產(chǎn)投資基金的分類  
三、美國房地產(chǎn)投資基金設(shè)立的條件與特點(diǎn)  
四、美國房地產(chǎn)投資基金的運(yùn)營結(jié)構(gòu)  
五、影響美國房地產(chǎn)投資基金收益的主要因素  
六、美國房地產(chǎn)投資基金發(fā)展的主要經(jīng)驗(yàn)  
第三節(jié) 歐洲房地產(chǎn)投資基金概況  
一、歐盟房地產(chǎn)投資基金的引進(jìn)和發(fā)展  
二、英國的房地產(chǎn)投資基金  
第四節(jié) 亞洲房地產(chǎn)投資基金概況  
一、香港地區(qū)、新加坡的房地產(chǎn)投資基金  
二、日本的房地產(chǎn)投資基金  
三、臺灣地區(qū)房地產(chǎn)投資基金的發(fā)展和借鑒  
四、亞洲房地產(chǎn)投資基金的特點(diǎn)  
第五節(jié) 全球房地產(chǎn)投資基金的比較  
一、全球房地產(chǎn)投資基金的共同特征  
二、房地產(chǎn)投資基金上市條件的比較  
三、發(fā)展房地產(chǎn)投資基金的兩種模式比較  

第三章 房地產(chǎn)投資基金在中國的實(shí)踐  
第一節(jié) 海外房地產(chǎn)投資基金在中國  
一、海外房地產(chǎn)投資基金進(jìn)入中國的背景  
二、目前海外房地產(chǎn)投資基金在中國的分類  
三、海外房地產(chǎn)投資基金進(jìn)入中國的路徑  
第二節(jié) 中國房地產(chǎn)投資基金的起步  
一、老的信托型投資基金  
二、公司型私募基金  
三、其他形式的信托基金  
第三節(jié) 中國房地產(chǎn)投資信托基金的現(xiàn)狀  
一、房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道與房地產(chǎn)投資信托基金的出現(xiàn)  
二、房地產(chǎn)信托基金的現(xiàn)狀  
第四節(jié) 當(dāng)前房地產(chǎn)與信托投資公司結(jié)合的路徑  
一、信托與房地產(chǎn)結(jié)合的主要路徑  
二、信托與房地產(chǎn)業(yè)結(jié)合的深層分析  
第五節(jié) 中外房地產(chǎn)投資基金的比較  
一、房地產(chǎn)直接投資與房地產(chǎn)投資基金的區(qū)別  
二、中外房地產(chǎn)投資基金的異同  

第四章 房地產(chǎn)投資信托基金的發(fā)行和產(chǎn)品設(shè)計(jì)  
第一節(jié) 當(dāng)前房地產(chǎn)投資信托基金的發(fā)行  
第二節(jié) 貸款型信托基金的設(shè)計(jì)思路和產(chǎn)品分析  
一、貸款型信托基金的設(shè)計(jì)思路  
二、貸款型信托基金的多種表現(xiàn)形式  
第三節(jié) 股權(quán)類信托基金的設(shè)計(jì)方法與產(chǎn)品分析  
一、房地產(chǎn)投資信托基金的階段式股權(quán)投資  
二、房地產(chǎn)投資信托基金對房地產(chǎn)企業(yè)的并購?fù)顿Y  
三、房地產(chǎn)投資信托基金對良好、優(yōu)質(zhì)物業(yè)的長期投資  
第四節(jié) 不動產(chǎn)信托基金的設(shè)計(jì)方法和產(chǎn)品分析  
一、不動產(chǎn)信托基金的設(shè)計(jì)和功能  
二、案例分析  
第五 節(jié)權(quán)益類信托基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和分析  
一、債權(quán)信托基金  
二、受益權(quán)信托基金  
第六節(jié) 爛尾樓工程信托基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和分析  
一、傳統(tǒng)爛尾樓工程處置模式分析  
二、以信托方式處置爛尾樓工程優(yōu)勢分析  
三、以信托方式處置爛尾樓工程具體操作思路及業(yè)務(wù)流程  
四、精圖大廈爛尾樓信托基金分析  

第五章 房地產(chǎn)投資信托基金的投資決策與資產(chǎn)配置  
第一節(jié) 房地產(chǎn)投資信托基金的投資目標(biāo)  
一、房地產(chǎn)投資信托基金的投資目的  
二、房地產(chǎn)投資信托基金的投資對象  
第二節(jié) 房地產(chǎn)投資信托基金的投資決策  
一、房地產(chǎn)投資信托基金的投資過程  
二、房地產(chǎn)投資信托基金的投資決策  
第三節(jié) 影響房地產(chǎn)投資信托基金投資決策的主要因素  
一、房地產(chǎn)投資信托基金投資的關(guān)鍵要素  
二、房地產(chǎn)投資信托基金投資的決策  
三、房地產(chǎn)投資信托基金投資項(xiàng)目開發(fā)成本與收入  
四、房地產(chǎn)投資信托基金項(xiàng)目開發(fā)的財(cái)務(wù)評價(jià)  
第四節(jié) 經(jīng)濟(jì)周期的識別和房地產(chǎn)投資信托基金的資產(chǎn)配置  
一、資產(chǎn)配置策略的分類  
二、房地產(chǎn)投資信托基金收益率與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系  
三、經(jīng)濟(jì)周期與房地產(chǎn)投資信托基金的資產(chǎn)配置  
第五節(jié) 房地產(chǎn)投資信托基金的投資組合  
一、投資組合原理  
二、房地產(chǎn)投資信托基金的投資組合方法  
三、房地產(chǎn)投資信托基金投資組合的形式與作用  

第六章 房地產(chǎn)投資信托基金的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)識別  
第一節(jié) 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的結(jié)構(gòu)與程序  
一、COSO報(bào)告與內(nèi)部控制的發(fā)展  
二、內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)與質(zhì)量控制  
第二節(jié) 信托投資公司內(nèi)控制度的架構(gòu)  
一、信托投資公司的組織結(jié)構(gòu)與職能  
二、信托投資公司的主要業(yè)務(wù)循環(huán)  
三、信托投資公司內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)框架  
第三節(jié) 信托投資公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系  
一、信托投資公司風(fēng)險(xiǎn)控制的組織體系  
二、信托投資公司的風(fēng)險(xiǎn)分類與風(fēng)險(xiǎn)控制制度體系  
三、信托投資公司的風(fēng)險(xiǎn)控制  
四、當(dāng)前房地產(chǎn)投資信托基金風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)  
五、信托投資公司的風(fēng)險(xiǎn)控制程序  
第四節(jié) 房地產(chǎn)投資信托基金投資風(fēng)險(xiǎn)的識別和控制  
一、房地產(chǎn)投資信托基金投資的風(fēng)險(xiǎn)特征  
二、房地產(chǎn)投資信托基金投資風(fēng)險(xiǎn)的類型  
三、房地產(chǎn)投資信托基金投資風(fēng)險(xiǎn)的處置方法  
四、房地產(chǎn)投資信托基金投資風(fēng)險(xiǎn)的控制  

第七章 中國房地產(chǎn)投資基金的未來  
第一節(jié) 當(dāng)前房地產(chǎn)投資信托基金的問題  
一、融資規(guī)模小和發(fā)行人條件過松  
二、發(fā)行方式的不完善  
三、二級市場缺少統(tǒng)一的轉(zhuǎn)讓平臺，存在較大的流動性風(fēng)險(xiǎn)  
四、投資者風(fēng)險(xiǎn)教育不足和機(jī)構(gòu)投資者缺乏  
五、缺乏專業(yè)人才運(yùn)作房地產(chǎn)投資基金  
六、不完善的信息披露  
七、強(qiáng)制性的獨(dú)立的第三方財(cái)產(chǎn)監(jiān)管制度未能建立  
八、產(chǎn)品定價(jià)依據(jù)的缺乏  
九、在投資決策上，風(fēng)險(xiǎn)控制的具體措施仍需進(jìn)一步加強(qiáng)  
十、在目標(biāo)客戶上存在選擇上的兩難  
十一、房地產(chǎn)金融市場不發(fā)達(dá)  
第二節(jié) 發(fā)展我國房地產(chǎn)投資基金的路徑選擇  
一、房地產(chǎn)投資基金的三種發(fā)展路徑  
二、信托形式是發(fā)展中國房地產(chǎn)投資基金的最優(yōu)選擇  
三、房地產(chǎn)投資信托基金的產(chǎn)品開發(fā)  
第三節(jié) 發(fā)展中國房地產(chǎn)投資信托基金的關(guān)鍵制度安排  
一、加強(qiáng)監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)，確立房地產(chǎn)投資信托基金在金融體系中的地位  
二、房地產(chǎn)投資信托基金配套法規(guī)的完善  
三、當(dāng)前必須迅速解決的幾個(gè)關(guān)鍵制度  

附件一主要參考文獻(xiàn)  
附件二2002—2003年房地產(chǎn)信托產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)表