基金治理結(jié)構(gòu)：一個(gè)分析框架及其對(duì)中國(guó)問(wèn)題的解釋

　　《基金治理結(jié)構(gòu)：一個(gè)分析框架及其對(duì)中國(guó)問(wèn)題的解釋》提出一個(gè)市場(chǎng)化基金治理結(jié)構(gòu)的分析框架，以此解釋我國(guó)目前基金治理中存在的問(wèn)題，并提出了如何改進(jìn)的對(duì)策與建議。基金治理結(jié)構(gòu)所要解決的中心問(wèn)題是有關(guān)基金管理人的激勵(lì)與監(jiān)督。基金治理由三類要素組成：內(nèi)部治理、外部治理和第三方治理。基金治理結(jié)構(gòu)是對(duì)呼咱基金治理要素按照一定規(guī)則所做的排列組合。基金治理結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)化要求將基金治理建立在平等交易和自由選擇的基礎(chǔ)上，使市場(chǎng)對(duì)各種基金治量要素起基礎(chǔ)性支配作用。具體表現(xiàn)在：（1）基金組織形態(tài)由以封閉式基金為主轉(zhuǎn)向以開(kāi)放式基金為主；（2）基金治理由以監(jiān)督為主轉(zhuǎn)向以激勵(lì)為主；（3）基金激勵(lì)以投資者激勵(lì)為主轉(zhuǎn)向基金管理人自我激勵(lì)——聲譽(yù)機(jī)制——為主；（4）基金約束以投資者約束為主轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)約束為主；（5）政府監(jiān)管定位由替代市場(chǎng)轉(zhuǎn)向彌補(bǔ)市場(chǎng)，形成一個(gè)對(duì)基金管理人的市場(chǎng)化評(píng)價(jià)臨督體系。

　　李建國(guó)，男，1963年生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。1984——1992年任大學(xué)教師；1992——1999年先后任河南證券有限責(zé)任公司總經(jīng)理、海通證券有限公司副總裁；1999年至今任富國(guó)基金管理有限公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。1984年以來(lái)先后在《金融研究》、《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》、《復(fù)旦大學(xué)學(xué)報(bào)》等刊物發(fā)表論文五十余篇，著有《現(xiàn)代投資學(xué)》、《證券市場(chǎng)運(yùn)作與分析》、《銀行學(xué)》等5部專業(yè)著作。