投資學(xué)：英文版

目錄
總序
推薦序
作者簡介
前言
術(shù)語詞匯表
第一部分 導(dǎo)論
第1章　投資環(huán)境
1. 1　不動產(chǎn)與金融資產(chǎn)
1. 2　市場與經(jīng)濟(jì)
消費(fèi)時機(jī)
風(fēng)險配置
所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離
1. 3　金融體系中的客戶
家庭部門
企業(yè)部門
政府部門
1. 4　環(huán)境對客戶需求的反應(yīng)
金融中介
投資銀行
金融創(chuàng)新與衍生工具
稅收和法規(guī)的影響
1. 5　市場與市場結(jié)構(gòu)
1. 6　發(fā)展趨勢
全球化
證券化
金融
計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
第2章　市場與工具
2. 1　貨幣市場
國庫券
銀行折現(xiàn)收益率
大額存單
商業(yè)票據(jù)
銀行承兌匯票
歐洲美元
回購與反回購
聯(lián)邦基金
經(jīng)紀(jì)人繳款通知
倫敦同業(yè)銀行拆借市場
貨幣市場工具收益
2. 2　債券市場
中長期國債
聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券
國際債券
市政債券
公司債券
抵押和抵押支撐證券
2. 3　權(quán)益證券
作為所有者權(quán)益的普通股
普通股的特點(diǎn)
股市行情
優(yōu)先股
2. 4 股票與債券市場指數(shù)
股市指數(shù)
道·瓊斯指數(shù)
標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)
其他美國市值指數(shù)
等權(quán)重指數(shù)
國外與國際股市指數(shù)
債券市場指標(biāo)
2. 5　衍生市場
期權(quán)
期貨合約
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 利率
第3章 如何進(jìn)行證券交易
3. 1　企業(yè)如何發(fā)行證券
投資銀行與認(rèn)購
暫擱注冊
私募
初次發(fā)行
3. 2 證券在何地交易
二級市場
柜臺交易市場
第三. 四級市場
全國市場體系
3. 3 外匯文昌
參與者
買賣類型
市場指令
有限指令
專家與交易生效
大宗出售
DOT體系
結(jié)算
3. 4　柜臺交易市場
其他國家的市場結(jié)構(gòu)
倫敦證券交易所
東京證券交易所
股票市場的全球化
3. 5　交易成本
3. 6　購買保證全
3. 7　賣空
3. 8　證券市場規(guī)則
政府法規(guī)
自我監(jiān)管
內(nèi)部交易
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 上市要求
賣空
第4章 共同投資基金與其他投資公司
4. 1　投資公司
4. 2　投資公司類型
單位投資信托公司
管理投資公司
其他投資機(jī)構(gòu)
銀行信托
不動產(chǎn)投資信托
4. 3　共同基金
投資政策
貨幣市場基金
股權(quán)基金
固定收益基金
平衡與收入基金
資產(chǎn)配置基金
指數(shù)基金
特定行業(yè)基金
如何售出基金
4. 4　投資共同基金的成本
費(fèi)用結(jié)構(gòu)
前收費(fèi)
后收費(fèi)
運(yùn)營費(fèi)用
12b－1費(fèi)
費(fèi)用與共同基金收益
4. 5　共同基金收入的稅費(fèi)
4. 6　交換－交易基金
4. 7　共同基金投資業(yè)績初探
4. 8　共同基金資料
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資　共同基金報(bào)告
第5章　利率與風(fēng)險報(bào)酬史
5. 1　利率水平的確定
實(shí)際利率與名義利率
實(shí)際利率的均衡
名義利率的均衡
國庫券與通貨膨脹（1954～1999）
稅收與實(shí)際利率
5. 2　風(fēng)險與風(fēng)險報(bào)酬
5. 3　歷史記錄
國庫券. 債券和股票（1926～1999）
5. 4　實(shí)際與名義風(fēng)險的比較
小結(jié)
關(guān)鍵詢
網(wǎng)址
習(xí)題
附錄　連續(xù)復(fù)利計(jì)算
網(wǎng)上投資　通貨膨脹與利率
第二部分 資產(chǎn)組合理論
第6章　風(fēng)險與風(fēng)險厭惡
6. 1　風(fēng)險與風(fēng)險厭惡
風(fēng)險與簡化的情景
風(fēng)險. 投機(jī)與賭博
風(fēng)險厭惡與效用價值
6. 2　資產(chǎn)組合風(fēng)險
資產(chǎn)風(fēng)險與資產(chǎn)組合風(fēng)險
資產(chǎn)組合數(shù)學(xué)應(yīng)用
規(guī)則1
規(guī)則2
規(guī)則3
規(guī)則4
規(guī)則5
小結(jié)
關(guān)鍵詞
習(xí)題
附錄A 均方差分析
附錄B 風(fēng)險厭惡. 預(yù)期效用和圣彼得堡悖論
第7章　資本在風(fēng)險資產(chǎn)與無風(fēng)險資產(chǎn)間的配置
7. 1　對風(fēng)險與無風(fēng)險資產(chǎn)組合的資本配置
7. 2　無風(fēng)險資產(chǎn)
7. 3　風(fēng)險資產(chǎn)與無風(fēng)險資產(chǎn)一對一的組合
7. 4　風(fēng)險承受與資產(chǎn)配置
7. 5　消極策略：資本市場曲線
小結(jié)
關(guān)鍵詞
習(xí)題
第8章 優(yōu)化風(fēng)險資產(chǎn)組合
8. 1　分散化與資產(chǎn)組合風(fēng)險
8. 2　兩種風(fēng)險資產(chǎn)的資產(chǎn)組合
B. 3　在股票. 債券和國庫券間的資產(chǎn)配置
兩種風(fēng)險資產(chǎn)與一種無風(fēng)險資產(chǎn)的優(yōu)化
風(fēng)險組合
8. 4　馬克維茨資產(chǎn)組合選擇模型
證券選擇
8. 5　表格程序模型
預(yù)期收益與變量的計(jì)算
資本配置與分割財(cái)產(chǎn)
資產(chǎn)配置與證券選擇
8. 6　限制無風(fēng)險資產(chǎn)條件下的優(yōu)化資產(chǎn)組合
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 風(fēng)險比較
附錄A 分散化的力量
附錄B 保險原理：風(fēng)險分擔(dān)與風(fēng)險集中的比較
附錄C　分散時間的謬誤
第三部分 資本市場均衡
第9章 資本資產(chǎn)定價模型
9. 1　股票需求與均衡價格
對股份的總需求
指數(shù)基金對股票的需求
均衡價格與資本資產(chǎn)定價模型
9. 2　資本資產(chǎn)定價模型
為什么所有投資者均主張市場資產(chǎn)組合
消極策略是有效的
市場資產(chǎn)組合的風(fēng)險報(bào)酬
單一證券的預(yù)期收益
證券市場曲線
9. 3　CAPM模型的擴(kuò)展
CAPM模型與有限借貸：零貝塔模型
終生消費(fèi)與CAPM模型
9. 4 CAPM與清償能力
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 貝塔比較
第10章 單一指數(shù)與多因素模型
10. 1 單一指數(shù)證券市場
系統(tǒng)風(fēng)險與公司具體風(fēng)險的比較
指數(shù)模型預(yù)測
指數(shù)模型與分散化
10. 2　CAPM模型與指數(shù)模型
實(shí)際收益與預(yù)期收益對比
指數(shù)模型與實(shí)際收益
指數(shù)模型與預(yù)期收益－貝塔值的關(guān)系
10. 3　指數(shù)模型的行業(yè)性
預(yù)測貝塔值
10. 4　多因素模型
多因素模型的事實(shí)依據(jù)
多因素模型的理論根據(jù)
經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ团cICAPM模型
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資　　波動性與貝塔系數(shù)
第11章 套利定價理論
11. 1 套利機(jī)會與利潤
11. 2 APT與充分分散的資產(chǎn)組合
充分分散的資產(chǎn)組合
貝塔與預(yù)期收益
證券市場曲線
11. 3　單一資產(chǎn)與APT
11. 4　APT與CAPM模型
11. 5　多因素套利定價理論
小結(jié)
關(guān)鍵詞
習(xí)題
第12章 市場有效性
12. 1 隨機(jī)漫步與有效市場假定
競爭帶來效率
源于有效市場假定的其他觀點(diǎn)
12. 2　有效市場假定對投資政策的影響
技術(shù)分析
基本面分析
積極與消極資產(chǎn)組合管理的對比
資產(chǎn)組合管理在有效市場中的作用
12. 3　事例研究
12. 4　市場有效嗎
爭論點(diǎn)
規(guī)模問題
選擇偏見問題
幸運(yùn)事件問題
股市收益可預(yù)測性的檢驗(yàn)
短期收益
長期收益
主要市場收益的預(yù)言者
資產(chǎn)組合策略與市場異常
小公司1月效應(yīng)
被忽略公司效應(yīng)和流動性效應(yīng)
賬面－市值價值比
顛倒
風(fēng)險報(bào)酬還是異常
內(nèi)幕信息
盈利宣布后的價格趨勢
異常或數(shù)據(jù)挖掘
行為解釋
共同基金業(yè)績
那么, 市場是有效的嗎
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資　令人驚訝的獲利
第13章　證券收益的經(jīng)驗(yàn)證明
13. 1　指數(shù)模型與單因素套利定價理論
預(yù)期收益與貝塔的關(guān)系
建立樣本數(shù)據(jù)
估計(jì)SCL曲線
估計(jì)SML曲線
檢驗(yàn)CHPM模型
市場指數(shù)
測度貝塔誤差
有效市場假定與資本資產(chǎn)定價模型
13. 2　多因素CAPM與APT試驗(yàn)
13. 3　異常文獻(xiàn)：風(fēng)險報(bào)酬還是無效性？
反對
支持
資產(chǎn)貝塔值的人力資源與周期變量說明
13. 4 隨時間變化的波動
13. 5 股權(quán)溢價難題
預(yù)期與實(shí)際的收益
幸存偏見
13. 6　幸存偏見與市場有效性檢驗(yàn)
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 基金
第四部分 固定收益證券
第14章 債券價格與收益
14. 1 債務(wù)特點(diǎn)
國庫券和票據(jù)
應(yīng)付利息和債券價格行情
公司債券
公司債券的贖回條款
可轉(zhuǎn)換債券
可賣回債券
浮動利率債券
優(yōu)先股
其他發(fā)行者
國際私券
債券市場創(chuàng)新
反向浮動
資產(chǎn)支撐債券
突變債券
指數(shù)債券
14. 2 債務(wù)定價
舉例：債券定價
14. 3 債券收益事
到期收益率
贖回收益
實(shí)際復(fù)利與到期收益率
14. 4　隨時間變化的債券價格
到期收益率與持有期收益
零息票債券
稅后收益
14. 5　違約風(fēng)險與債券定價
垃圾債券
債券安全性確定
債券契約
償債基金
次級債務(wù)
紅利限制
擔(dān)保
到期收益與違約風(fēng)險
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 債券評級與收益率
第15章　利率的期限曲線
15. 1　確定性情況下的期限曲線
債券定價
持有期收益
遠(yuǎn)期利率
15. 2　利率的不確定性與遠(yuǎn)期利率
15. 3　期限結(jié)構(gòu)理論
預(yù)期假設(shè)
流動偏好
市場細(xì)分與居所偏好理論
15. 4　解釋期限結(jié)構(gòu)
15. 5　遠(yuǎn)期利率與遠(yuǎn)期合約
15. 6　期限結(jié)構(gòu)的測度
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 收益率曲線
第16章　債券資產(chǎn)組合管理
16. 1　利率風(fēng)險
利率敏感性
久期
什么決定久期
久期規(guī)則1
久期規(guī)則2
久期規(guī)則3
久期規(guī)則4
久期規(guī)則5
久期規(guī)則6
久期規(guī)則7
久期規(guī)則8
16. 2　凸性
投資者為什么喜愛凸性
可贖回債券的久期與凸性
16. 3　消極債券管理
債券指數(shù)基金
免疫
凈值免疫
對應(yīng)的現(xiàn)金流與現(xiàn)金專用
傳統(tǒng)免疫中的其他問題
16. 4　積極債券管理
潛在利潤來源
水平分析
或有免疫
16. 5　利率互換
16. 6　金融工程與利率衍生工具
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 債券
第五部分 證券分析
第17章　宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)分析
17. 1　全球經(jīng)濟(jì)
17. 2　國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)
17. 3　供求關(guān)系震蕩
17. 4　聯(lián)邦政府政策
財(cái)政政策
貨幣政策
供方政策
17. 5　經(jīng)濟(jì)周期
經(jīng)濟(jì)周期
經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
17. 6　行業(yè)分析
行業(yè)定義
經(jīng)濟(jì)周期的敏感性
行業(yè)生命周期
創(chuàng)業(yè)階段
成長階段
成熟階段
衰退階段
行業(yè)結(jié)構(gòu)與業(yè)績
進(jìn)入威脅
現(xiàn)有企業(yè)間的競爭
來自替代品的壓力
購買者的談判能力
供給廠商的談判能力
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
第18章 權(quán)益估價模型
18. 1 資產(chǎn)負(fù)債表評估方法
18. 2 內(nèi)在價值與市場價格比較
18. 3　紅利折現(xiàn)模型
固定增長的紅利折現(xiàn)模型
價格收斂于內(nèi)在價值
股票價格與投資機(jī)會
生命周期與多階段成長模型
18. 4　市盈率
市盈率與成長機(jī)會
市盈率與股票風(fēng)險
市盈率分析中的陷井
P／E分析與DDM相結(jié)合
其他可比較的評估比率
價格賬面比
價格現(xiàn)金比
價格銷售比
18. 5　公司財(cái)務(wù)與自由現(xiàn)金流方法
18. 6　通貨膨脹與權(quán)益資產(chǎn)評價
18. 7 總體股票市場
以往的行為
股票市場預(yù)測
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 權(quán)益估價
第19章　財(cái)務(wù)報(bào)表分析
19. 1　主要財(cái)務(wù)報(bào)表
損益表
資產(chǎn)負(fù)債表
現(xiàn)金流量表
19. 2　會計(jì)收益與經(jīng)濟(jì)收益比較
19. 3　權(quán)益報(bào)酬率
過去的ROE與未來的ROE
財(cái)務(wù)杠桿與ROE
19. 3　比率分析
權(quán)益報(bào)酬率分解
周轉(zhuǎn)率與其他資產(chǎn)利用率
流動性與保證金比率
市場價格比率
選擇基準(zhǔn)尺度
19. 5　經(jīng)濟(jì)附加值
19. 6　財(cái)務(wù)報(bào)表分析舉例
19. 7　可比性問題
庫存評估
折舊
通貨膨脹與利息支出
收益質(zhì)量
國際會計(jì)準(zhǔn)則
19. 8　價值投資：Graham技術(shù)
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 財(cái)務(wù)報(bào)表分析
第六部分 期權(quán). 期貨與
其他衍生工具
第20章 期權(quán)市場：引言
20. 1　期權(quán)合約
期權(quán)交易
美式期權(quán)與歐式期權(quán)
期權(quán)合約條款的調(diào)整
期權(quán)結(jié)算公司
其他上市的期權(quán)
指數(shù)期權(quán)
期貨期權(quán)
外匯期權(quán)
利率期權(quán)
20. 2　到期期權(quán)的價值
看漲期權(quán)
看跌期權(quán)
期權(quán)與股票投資的比較
20. 3 期權(quán)策略
保護(hù)性看跌期權(quán)
拋補(bǔ)性看漲期權(quán)
對敲
期權(quán)價格差
雙限期權(quán)
20. 4　看跌與看漲期權(quán)的平價關(guān)系
20. 5 期權(quán)式證券
可贖回債券
可轉(zhuǎn)換證券
認(rèn)股權(quán)證
抵押貸款
權(quán)益杠桿與風(fēng)險債務(wù)
20. 6 金融工程
20. 7　新型期權(quán)
亞洲期權(quán)
屏障期權(quán)
回顧期權(quán)
幣種轉(zhuǎn)換期權(quán)
兩值期權(quán)
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 期權(quán)與對敲
第21章　期權(quán)定價
21. 1　期權(quán)定價：引言
內(nèi)在價值與時間價值
期權(quán)價值的決定因素
21. 2　期權(quán)價值的限制
看漲期權(quán)價值的限制
提前施權(quán)與股息
美式看跌期權(quán)的提前施權(quán)
21. 3　二項(xiàng)式期權(quán)定價
兩狀態(tài)期權(quán)定價
兩狀態(tài)法的推廣
21. 4　布萊克－舒爾斯期權(quán)定價
布萊克－舒爾斯公式
股利與買入期權(quán)定價
賣出期權(quán)定價
21. 5　布萊克－舒爾斯公式的運(yùn)用
套期保值比率與布萊克－舒爾斯公式
資產(chǎn)組合保險
關(guān)于錯誤定價期權(quán)的套期打賭
21. 6　關(guān)于期權(quán)定價的經(jīng)驗(yàn)證明
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 布萊克－舒爾斯期權(quán)定價
第22章 期貨市場
22. 1　期貨合約
期貨合約基礎(chǔ)
現(xiàn)有合約
22. 2　期貨市場的交易機(jī)制
結(jié)算所與未平倉合約
盯市與保證金賬戶
現(xiàn)金與實(shí)際交割
法規(guī)
稅收
22. 3　期貨市場第略
套期保值與投機(jī)
基差風(fēng)險與套期保值
22. 4 期貨價格的確定
現(xiàn)貨－期貨平價原理
價差
遠(yuǎn)期定價與期貨定價
22. 5　期貨價格與預(yù)期將來的即期價格
預(yù)期假設(shè)
名義交割延期費(fèi)
期貨升水
現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資　金融期貨與期權(quán)的合約規(guī)范
第23章　期貨與掉期
23. 1　外匯期貨
市場
利率平價
運(yùn)用期貨管理匯率風(fēng)險
23. 2　股票指數(shù)期貨
合約
創(chuàng)造綜合股票頭寸：資產(chǎn)配置工具
股指期貨定價的經(jīng)驗(yàn)證明
指數(shù)套利與三重混亂時刻
運(yùn)用指數(shù)期貨對綜合風(fēng)險套期保值
23. 3　利率期貨
對利率風(fēng)險套期保值
其他利率期貨
23. 4　商品期貨定價
定價與儲存成本
商品期貨的折現(xiàn)流分析
23. 5　掉期
掉期市場的信用風(fēng)險
掉期方差
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 不同掉期的描述
第七部分 積極的資產(chǎn)組合管理
第24章 資產(chǎn)組合業(yè)績評估
24. 1　投資收益測度
時間權(quán)重收益與美元權(quán)重收益
算術(shù)平均值與幾何平均值
24. 2　傳統(tǒng)業(yè)績評估理論
業(yè)績的M2測度
資產(chǎn)組合評價標(biāo)準(zhǔn)的夏普測度
在三種不同情況下選擇合適的業(yè)績測度標(biāo)推
各種不同業(yè)績評估指標(biāo)的相互聯(lián)系
實(shí)際的業(yè)績評估：一個例子
已實(shí)現(xiàn)收益與期望收益比較
24. 3　資產(chǎn)組合成分變化的業(yè)組評估
24. 4　市場時機(jī)
24. 5　業(yè)績貢獻(xiàn)分析程序
資產(chǎn)配置決策
部門與證券選擇決策
各部門貢獻(xiàn)的加總
24. 6　風(fēng)格分析
24. 7　晨星的風(fēng)險調(diào)整評級
24. 8　評價業(yè)績估值
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 共同基金的業(yè)績
第25章　國際分散化
25. 1　國際投資
世界權(quán)益資產(chǎn)組合
國際分散化
跨國投資的技術(shù)
匯率風(fēng)險
消極與積極的國際投資
證券分析
因素模型與國際投資
國際資本市場均衡
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資 國際股權(quán)
第26章　資產(chǎn)組合的管理過程
26. 1　做出投資決策
目標(biāo)
個人投資者
個人信托
共同基金
養(yǎng)老基金
資助基金
人壽保險公司
非壽險公司
銀行
26. 2　限制因素
流動性
投資期限
法規(guī)
稅收
獨(dú)特的需求
26. 3　資產(chǎn)配置
政策宣言
稅收與資產(chǎn)配置
26. 4 個人投資者的資產(chǎn)組合管理
人力資本與保險
投資于住宅
為退休儲蓄與風(fēng)險的假定
退休計(jì)劃模型
自己管理自己的證券經(jīng)合還是依賴于他人
避稅
延稅選擇權(quán)
延稅退休金計(jì)劃
延稅年金
可變及普通的人壽保險
26. 5　養(yǎng)老基金
明確捐助型計(jì)劃
明確收益型計(jì)劃
明確收益型養(yǎng)老基金義務(wù)的不同前景
養(yǎng)老金的投資策略
投資于股權(quán)
投資于股權(quán)的錯誤理由
26. 6　資產(chǎn)組合管理中的未來趨勢
小結(jié)
關(guān)鍵詞
網(wǎng)址
習(xí)題
網(wǎng)上投資　個人分散化
附錄 流行的勸告與證據(jù)調(diào)查
第27章 積極資產(chǎn)組合管理理論
27. 1 積極管理的優(yōu)勢
27. 2　積極的資產(chǎn)組合的目的
27. 3　市場時機(jī)
將市場時機(jī)作為期權(quán)進(jìn)行定價
不精確預(yù)測的價值
27. 4　證券選擇：特雷諾－布萊克模型
特雷諾－布萊克模型概述
資產(chǎn)組合的構(gòu)造
27. 5　多因素模型與有效資產(chǎn)組合管理
27. 6　阿爾法值的不精確預(yù)測與特雷諾－布
萊克模型在行業(yè)中的運(yùn)用
小結(jié)
關(guān)鍵詞
習(xí)題
附錄A　數(shù)量分析
附錄B　CFA摘要
附錄C　術(shù)語詞匯表
人名索引
主題索引