信用衍生產(chǎn)品和風(fēng)險管理：含信用風(fēng)險模型

譯者序序前言第一部分了解信用衍生產(chǎn)品的管理學(xué)基礎(chǔ)及其影響第1章信用衍生產(chǎn)品及其對金融業(yè)的影響 31.1簡介 41.2銀行家和分析師謹(jǐn)慎對待信用衍生品 61.3信用衍生產(chǎn)品和信用波動性的概念 111.4信用衍生工具交易：一個簡單的例子 161.5從其他證券化交易中學(xué)些什么 191.6信用衍生工具是否會降低銀行的資產(chǎn)質(zhì)量 231.7信用衍生工具主要是借方衍生工具 251.8影響市場成長的因素 29第2章資產(chǎn).負(fù)債以及交易賬戶.銀行賬戶 352.1簡介 362.2市場從資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向負(fù)債業(yè)務(wù) 372.3信用風(fēng)險的極端情形：長期資本管理公司案例 402.4債務(wù)交易全球化中的違約現(xiàn)象 452.5信用衍生工具.銀行賬戶和交易賬戶 502.6銀行賬戶和交易賬戶之間的固定利率/浮動利率互換 522.7向更高級的核算方法演變 56第3章對信用衍生工具發(fā)行人和用戶的信息披露要求 613.1簡介 623.2信用衍生工具的集中和杠桿效應(yīng) 633.3投資者.貸款人以及高級管理層的職責(zé) 683.4信用衍生工具的信息披露要求 713.5我們能從單一交易管理中學(xué)到什么 743.6內(nèi)部控制和信用衍生工具 77第4章信用衍生工具.透明度和抵押擔(dān)保 814.1簡介 824.2取得公允價值評估結(jié)果有難度 834.3資產(chǎn)負(fù)債表證券化.事件風(fēng)險以及結(jié)構(gòu)性沖擊 874.4衍生工具交易和抵押品的利用 904.520世紀(jì)20年代的抵押擔(dān)保教訓(xùn) 934.6信用衍生工具.風(fēng)險溢價以及長期貸款 96第5章基金管理人和信用衍生工具市場 1015.1簡介 1025.2機(jī)構(gòu)投資者.新資金和對沖基金 1035.3退休計劃.401（K）計劃和退休基金 1075.4資產(chǎn)組合經(jīng)理們中間存在一個信用衍生品市場嗎 1095.5新商機(jī)：向零售銀行推銷信用衍生產(chǎn)品 1125.6四類風(fēng)險估計及其管理 1145.7信用衍生產(chǎn)品會演變成新一輪垃圾債券投機(jī)嗎 1165.8追求高質(zhì)地品種將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響 119第二部分信用衍生工具及其標(biāo)的資產(chǎn)第6章資產(chǎn)互換.總收益率互換和違約互換 1256.1簡介 1266.2資產(chǎn)互換 1276.3總收益率互換 1316.4總收益率互換.市場異動和長期資本管理公司案例 1336.5總收益率互換的變種 1366.6違約互換 1386.7違約互換可否用于規(guī)避國家經(jīng)濟(jì)崩潰的風(fēng)險 1426.8頭寸風(fēng)險和違約風(fēng)險 145第7章信用聯(lián)結(jié)工具.結(jié)構(gòu)化票據(jù)和信用增級公司 1497.1簡介 1507.2信用聯(lián)結(jié)票據(jù) 1517.3結(jié)構(gòu)化票據(jù)和逆向證券 1537.4結(jié)構(gòu)化債券 1557.5回購協(xié)議 1577.6回購協(xié)議的風(fēng)險 1597.7信用增級公司和結(jié)構(gòu)化投資機(jī)構(gòu) 1627.8關(guān)于CEV和SIV的幾個關(guān)鍵問題 165第8章信用利差.信用期權(quán)和債務(wù)期權(quán) 1698.1簡介 1708.2信用風(fēng)險呈上升之勢 1718.3信用差價和信用期權(quán) 1758.4債務(wù)期權(quán) 1798.5債務(wù)期權(quán)的風(fēng)險 1818.6STRIPS 1838.7終止期權(quán)和風(fēng)險控制 184第9章信用衍生工具和災(zāi)害保險 1879.1簡介 1889.2自然和人為災(zāi)害導(dǎo)致的投保和未投保損失 1899.3災(zāi)害投保的證券化趨勢 1939.4災(zāi)害險交易所的前景如何 1989.5對災(zāi)害保險證券化的反對意見 2019.6銀行家.資金經(jīng)理和投資者必須時時關(guān)注分散化投資 204第10章新衍生工具.對沖策略和信用評級機(jī)構(gòu) 20910.1簡介 21010.2氣候衍生品 21110.3颶風(fēng)衍生品的風(fēng)險 21310.4能源衍生品用途何在 21610.5新產(chǎn)品開發(fā)有利于信用衍生品發(fā)展 21910.6交易協(xié)會和評級機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險方面所起的作用 222第三部分信用風(fēng)險評估及管理模型第11章信用風(fēng)險建模藝術(shù)及其分析方法 22911.1簡介 23011.2準(zhǔn)備金核算 23111.3信貸部門處理問題的藝術(shù) 23411.4在統(tǒng)計基礎(chǔ)上計量貸款損失 23811.5精算信用風(fēng)險核算（ACRA） 24111.6事件風(fēng)險.預(yù)期損失和非預(yù)期損失 244第12章完善ACRA和其他信用模型 24712.1簡介 24812.2使用精確的信用風(fēng)險分布 24912.3操作特征曲線.卡方分布和自由度 25312.4需要統(tǒng)一考察重要客戶的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險 25612.5用費米概念計算銀行風(fēng)險暴露 25912.6衍生品風(fēng)險的數(shù)量級計算 263第13章RiskMetrics,CreditMetrics和CreditRisk+模型 26713.1簡介 26813.2CreditMetrics模型和風(fēng)險管理質(zhì)量 26913.3需要對模型結(jié)果加以改進(jìn)的方法 27113.4CreditMetrics模型會給高級管理層帶來什么 27613.5CreditMetrics和違約界限 28013.6CreditRisk+及其與CreditMetrics的比較 283第14章RAROC,CreditPortfolioView和貸款分析系統(tǒng) 28714.1簡介 28814.2管理制度和建立信用風(fēng)險模型 28914.3RAROC的戰(zhàn)術(shù)及戰(zhàn)略影響 29214.4RAROC和風(fēng)險資本 29414.5CreditPortfolioView模型 29714.6貸款分析系統(tǒng)（LAS） 29914.7為什么分析系統(tǒng)對高級管理層有幫助 303第15章風(fēng)險價值（VAR） 30715.1簡介 30815.2風(fēng)險價值概覽 30915.3滿足監(jiān)管當(dāng)局和內(nèi)部管理的需要 31315.4VAR應(yīng)用舉例 31615.5模型假設(shè)檢驗產(chǎn)生的問題 31815.6VAR在銀行間有可比性嗎 320第16章火箭科學(xué)家 32716.1簡介 32816.2在銀行業(yè)中運用火箭科學(xué) 32916.3火箭科學(xué)家們的工作 33116.4使模型增值：ACRA和CreditMetrics 33516.5誰來決定火箭科學(xué)家的工作 33916.6火箭科學(xué)家.戰(zhàn)略規(guī)則和董事會 342